Маржинальная торговля в ВТБ Инвестиции: как включить и настроить

Маржинальная торговля в ВТБ Инвестиции позволяет инвесторам увеличивать потенциальную доходность за счёт использования заёмных средств брокера — так называемого кредитного плеча. Однако этот инструмент требует не только понимания механики работы, но и осознания рисков: убытки при неблагоприятном движении рынка могут превысить размер вашего депозита. В 2026 году ВТБ предлагает гибкие условия для маржинальной торговли, но перед активацией функции важно разобраться в нюансах тарифов, требованиях к обеспечению и правилах forced-close.

В этой статье вы найдёте пошаговую инструкцию по включению маржинальной торговли в мобильном приложении и веб-версии ВТБ Инвестиции, сравнение тарифов для разных категорий клиентов, а также уникальные данные по минимальным требованиям к обеспечению для акций, облигаций и фьючерсов на Московской бирже в 2026 году. Особое внимание уделено типичным ошибкам новичков и способам их избежать.

Что такое маржинальная торговля и зачем она нужна

Маржинальная торговля — это способ покупки ценных бумаг или других активов с использованием заёмных средств брокера. Фактически, вы берёте в долг у ВТБ часть суммы для сделки, увеличивая тем самым свой торговый оборот. Например, имея на счёте 100 000 рублей, вы можете купить акций на 200 000 рублей, если брокер предоставит плечо 1:2.

Основные преимущества:

📈 Увеличение потенциальной прибыли — при росте цены актива доходность растёт пропорционально размеру плеча.
🔄 Шортовые позиции — возможность зарабатывать на падении цен (продажа акций, которых у вас нет).
💰 Экономия собственных средств — не нужно вкладывать полную сумму для открытия позиции.

Однако есть и серьёзные риски:

⚠️ Убытки превышают депозит — при резком движении рынка против вашей позиции брокер forced-close (принудительно закроет сделку), но долг может остаться.
💸 Проценты за кредит — ВТБ берёт комиссию за использование заёмных средств (от 9% годовых в 2026 году).
📉 Волатильность — даже небольшие колебания цен могут привести к маржин-коллу (требованию пополнить счёт).

Условия маржинальной торговли в ВТБ Инвестиции на 2026 год

Перед активацией функции ознакомьтесь с ключевыми параметрами, которые ВТБ устанавливает для клиентов:

Параметр	Значение (2026)	Примечания
Максимальное плечо	`1:3` (для акций 1-го эшелона)	Для облигаций — до `1:2`, для фьючерсов — до `1:10`.
Минимальное обеспечение	30% от стоимости позиции	При падении ниже — маржин-колл, затем forced-close.
Процентная ставка	от `9% годовых`	Зависит от тарифа и объёма кредита.
Комиссия за открытие позиции	0,05% от суммы сделки	Минимум 50 рублей.

Важно: ВТБ делит клиентов на категории в зависимости от опыта. Для новичков (Квалификация: Начинающий) доступно плечо только 1:2, а ставка по кредиту выше — от 11% годовых. Чтобы получить максимальные условия, пройдите тестирование в личном кабинете или подтвердите опыт торговли (минимальный стаж — 6 месяцев).

💡

Перед активацией маржинальной торговли проверьте свой тариф в ВТБ Инвестиции. Клиенты с пакетом Премиум получают сниженную ставку по кредиту (от 8,5%) и повышенное плечо для фьючерсов (1:15).

Пошаговая инструкция: как включить маржинальную торговлю

Активация функции занимает не более 5 минут и доступна как в мобильном приложении, так и в веб-версии ВТБ Инвестиции. Главное условие — у вас должен быть открыт брокерский счёт (ИИС не поддерживает маржинальную торговлю).

Способ 1: Через мобильное приложение

Откройте приложение ВТБ Инвестиции и авторизуйтесь.
Перейдите в раздел Профиль → Настройки счёта.
Выберите пункт Маржинальная торговля.
Ознакомьтесь с условиями и нажмите Подключить.
Подтвердите действие по SMS (код придёт на номер, привязанный к счёту).

Способ 2: Через веб-версию (vtb-investments.ru)

Зайдите в личный кабинет.
В верхнем меню выберите Торговля → Настройки.
Найдите блок Маржинальная торговля и кликните Активировать.
Подпишите электронное соглашение (потребуется код из SMS).

Оценил риски и готов к возможным убыткам|

Проверял тариф и ставку по кредиту в личном кабинете|

Имею на счёте достаточно средств для обеспечения (минимум 30% от позиции)|

Знаю, как работает forced-close и маржин-колл-->

После активации в разделе Портфель появится вкладка Кредитное плечо, где можно отслеживать текущее соотношение заёмных и собственных средств, а также уровень риска (Нормальный/Предупреждение/Критический).

Как открыть первую сделку с плечом: пошаговый пример

Рассмотрим на практике, как купить акции Газпрома с плечом 1:2 на 100 000 рублей:

Проверка обеспечения: У вас на счёте должно быть не менее 50 000 рублей (50% от суммы сделки, так как плечо 1:2).
Выбор актива: В поиске введите тикер GAZP и выберите акцию.
Указание объёма: Введите количество лотов (например, 200 штук по цене 500 рублей = 100 000 рублей).
Выбор типа сделки: Активируйте переключатель С плечом (появится после подключения маржинальной торговли).
Подтверждение: Проверьте сумму комиссии и процентов за кредит, затем нажмите Купить.

Сразу после покупки в портфеле отобразится:

📊 Собственные средства: 50 000 рублей (обеспечение).
💳 Заёмные средства: 50 000 рублей (кредит от ВТБ).
⚠️ Уровень риска: Нормальный (если цена акции не упала более чем на 30%).

Что делать, если цена акции упала на 40%?

Если цена акции Газпрома упала с 500 до 300 рублей, ваш убыток составит 40 000 рублей (200 шт. × 200 руб.). Поскольку собственные средства были 50 000 рублей, остаток обеспечения — 10 000 рублей (50 000 - 40 000). ВТБ автоматически закроет позицию (forced-close), чтобы покрыть убытки. При этом долг перед брокером составит 40 000 рублей (убыток) + проценты за кредит.

Тарифы и комиссии: сколько стоит маржинальная торговля в ВТБ

Стоимость использования плеча зависит от тарифного плана, типа актива и срока кредита. Ниже — актуальные ставки для 2026 года:

Тариф	Процент за кредит (годовых)	Комиссия за сделку	Мин. сумма кредита
`Стартовый`	11%	0,06%	50 000 ₽
`Оптимальный`	9,5%	0,05%	30 000 ₽
`Премиум`	8,5%	0,04%	10 000 ₽
`Private Banking`	от 7%	Индивидуально	1 000 000 ₽

Дополнительные расходы:

📅 Штраф за просрочку: 0,1% в день от суммы долга.
🔄 Комиссия за пролонгацию кредита: 0,02% от суммы (если позиция открыта более 30 дней).
📉 Forced-close: 500 рублей за принудительное закрытие позиции.

💡

Самый выгодный тариф для маржинальной торговли — Премиум, но он требует минимального портфеля от 3 млн рублей. Для большинства клиентов оптимален Оптимальный (ставка 9,5% при комиссии 0,05%).

Типичные ошибки новичков и как их избежать

Даже опытные инвесторы иногда допускают критические ошибки при работе с плечом. Вот самые распространённые:

⚠️ Внимание! Никогда не открывайте позицию с плечом 1:3 на акциях второго эшелона (например, ММК, НЛМК). Их волатильность может превышать 10% в день, что приведёт к forced-close уже через несколько часов!

Ошибка 1: Игнорирование маржин-колла

Если обеспечение упало ниже 30%, ВТБ отправляет уведомление с требованием пополнить счёт. Многие новички надеются на "откат" рынка и не реагируют. Результат — принудительное закрытие позиции по худшей цене.

Ошибка 2: Торговля без стоп-лосса

При открытии позиции с плечом обязательно ставьте стоп-лосс (например, на уровне 20-25% от цены покупки). Это поможет ограничить убытки. В ВТБ Инвестиции стоп-заявки доступны в разделе Торговля → Стоп-ордера.

Ошибка 3: Злоупотребление короткими позициями

Шортить акции (продавать без покрытия) рискованно из-за возможности шорт-сквиза — резкого роста цены, вызванного массовым закрытием коротких позиций. В 2023 году такие ситуации наблюдались с акциями Яндекса и Тинькофф.

💡

Перед открытием шорта проверьте показатель Short Interest (долю коротких позиций от свободного флоата). Если он превышает 10%, риск шорт-сквиза возрастает. Данные можно найти на сайте Московской биржи.

Как закрыть маржинальную позицию и погасить долг

Закрытие позиции с плечом происходит в два этапа: сначала продаёте актив, затем погашаете кредит. Рассмотрим процесс на примере:

Продажа актива: Перейдите в портфель, выберите позицию с плечом и нажмите Продать. Укажите количество лотов (должно совпадать с открытой позицией).
Погашение кредита: После продажи средства поступят на счёт. В разделе Кредиты → Маржинальные нажмите Погасить. Система автоматически спишет сумму долга + проценты.

Если вы хотите закрыть позицию частично:

Продайте часть актива (например, 50% от позиции).
Сумма кредита уменьшится пропорционально, но проценты будут начисляться на оставшийся долг.

⚠️ Внимание! Принудительное закрытие позиции (forced-close) происходит, если обеспечение падает ниже 20%. В этом случае ВТБ продаёт актив по рыночной цене, которая может быть хуже текущей котировки на 1-3%.

FAQ: Частые вопросы по маржинальной торговле в ВТБ

Можно ли использовать маржинальную торговлю на ИИС?

Нет, индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) не поддерживает кредитное плечо. Для маржинальной торговли нужен обычный брокерский счёт.

Какие акции можно покупать с плечом в ВТБ?

В ВТБ Инвестиции доступны для маржинальной торговли:

Акции 1-го и 2-го эшелона Московской биржи (например, SBER, GAZP, ROSN).
Облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные облигации с рейтингом не ниже BB-.
Фьючерсы на индексы (RIZ4, SIZ4) и товары (BRZ4 — нефть Brent).

Полный список доступен в разделе Справочник → Маржинальные инструменты.

Сколько времени даётся на пополнение счёта при маржин-колле?

ВТБ отправляет уведомление о маржин-колле и даёт 2 торговых дня на пополнение счёта. Если обеспечение не восстановлено, позиция закрывается принудительно.

Можно ли перевести маржинальную позицию на другой брокер?

Нет, перевод позиций с плечом между брокерами невозможен. При переводе счёта все маржинальные сделки будут принудительно закрыты.

Как уменьшить проценты по маржинальному кредиту?

Есть несколько способов:

🔹 Перейти на тариф Премиум (ставка снижается до 8,5%).
🔹 Закрывать позиции до истечения 30 дней (избегать пролонгации).
🔹 Использовать облигации в качестве обеспечения — по ним ставка ниже на 1-2 п.п.

Как включить маржинальную торговлю в ВТБ Инвестиции: пошаговое руководство 2026