Как купить опционы в ВТБ Инвестиции: пошаговая инструкция 2026

Опционы — один из самых гибких финансовых инструментов, позволяющий зарабатывать как на росте, так и на падении акций, индексов или валют. ВТБ Инвестиции предоставляет клиентам доступ к торговле опционами на Московской бирже, но перед первой сделкой важно разобраться в механике работы этих контрактов и нюансах платформы. В отличие от акций, где прибыль зависит только от направления движения цены, опционы требуют понимания таких понятий, как страйк, премия, экспирация и греческие буквы (дельта, гамма, вега).

Эта статья поможет избежать типичных ошибок новичков: от выбора неподходящего страйка до игнорирования комиссий брокера. Мы подробно разберём, как открыть доступ к опционам в личном кабинете ВТБ Инвестиции, где найти инструменты для анализа, и какие стратегии подойдут для старта с минимальными рисками. Особое внимание уделим ограничениям Московской биржи на короткие позиции по опционам для физических лиц — этот момент часто становится неожиданностью для трейдеров, привыкших к зарубежным рынкам.

Что такое опционы и почему их выбирают в ВТБ Инвестиции

Опцион — это контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать базовый актив (акцию, индекс, валюту) по фиксированной цене (страйк) в определённую дату (экспирация). В ВТБ Инвестиции доступны опционы на акции (SBER, GAZP, ROSN), индексы (RTS, MOEX) и валютные пары (USD/RUB). Главное преимущество опционов перед акциями — ограниченный риск: максимальные потери покупателя опциона равны уплаченной премии (цене контракта).

Почему трейдеры выбирают именно ВТБ Инвестиции для торговли опционами?

📊 Низкие комиссии: 0.0125% от сделки (минимум 1.25 ₽) — одна из самых конкурентных ставок среди российских брокеров.
🛡️ Надёжность: ВТБ входит в топ-3 системно значимых банков России, что гарантирует сохранность средств.
📱 Удобный мобильный терминал: приложение ВТБ Инвестиции поддерживает быстрый доступ к опционным цепочкам и графическим инструментам.
🎓 Обучение: брокер предоставляет бесплатные вебинары и аналитику по опционам для клиентов.

Однако есть и ограничения. Например, Московская биржа запрещает физическим лицам открывать короткие позиции по опционам (продавать коллы/путы без покрытия). Это значит, что вы можете только покупать опционы или продавать их с покрытием (если у вас есть базовый актив). Также стоит учитывать, что ликвидность опционов на российском рынке ниже, чем на CME или NASDAQ, поэтому спреды (разница между ценой покупки и продажи) могут быть значительными.

Шаг 1: Открытие брокерского счёта в ВТБ Инвестиции

Чтобы торговать опционами, сначала нужно открыть брокерский счёт в ВТБ Инвестиции. Это можно сделать онлайн через официальный сайт или мобильное приложение. Процесс занимает не более 15 минут, если у вас уже есть паспорт и СНИЛС. Важно выбрать правильный тип счёта:

🔹 Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — подходит для долгосрочных инвестиций с налоговыми льготами, но не оптимален для активной торговли опционами (ограничения на количество сделок).
🔹 Обычный брокерский счёт — лучший выбор для трейдинга, так как позволяет совершать неограниченное число сделок без потери налоговых вычетов.

После открытия счёта необходимо пополнить его. Минимальная сумма для начала торговли опционами — от 10 000 ₽, но эксперты рекомендуют стартовать с 50 000–100 000 ₽, чтобы диверсифицировать риски. Пополнение доступно:

💳 Банковской картой (ВТБ или другого банка).
🏦 Через отделение ВТБ (наличными или переводом).
🔄 Внутрибанковским переводом с счёта в ВТБ.

⚠️ Внимание: Для торговли опционами в ВТБ Инвестиции требуется подписать дополнительное соглашение о рисках. Его можно найти в личном кабинете в разделе Документы → Соглашения. Без этого соглашения доступ к опционам будет заблокирован.

☑️ Подготовка к торговле опционами в ВТБ

Открыть брокерский счётПополнить счёт минимум на 10 000 ₽Подписать соглашение о рискахУстановить мобильное приложение ВТБ Инвестиции

Выполнено: 0 / 4

Шаг 2: Получение доступа к опционам в личном кабинете

По умолчанию опционы могут быть скрыты в интерфейсе ВТБ Инвестиции. Чтобы их включить:

Откройте мобильное приложение или веб-версию invest.vtb.ru.
Перейдите в Настройки → Торговые инструменты.
Найдите раздел «Производные инструменты» и активируйте переключатель напротив «Опционы».
Подтвердите изменения по SMS или через push-уведомление.

После активации опционы появятся в:

📈 Разделе Торговля → Опционы (мобильное приложение).
🖥️ Вкладке Инструменты → Опционы (веб-версия).

Для удобства анализа рекомендуем добавить опционы в «Избранное». Например, если вы планируете торговать опционами на акции SBER, найдите их через поиск (введите SBER → выберите Опционы) и нажмите на звездочку рядом с названием.

💡

Используйте фильтры в разделе опционов: отсортируйте по дате экспирации (Ближайшие → Дальние) или по типу (Коллы/Путы). Это сэкономит время при поиске подходящих контрактов.

Шаг 3: Выбор стратегии и анализа опционов

Новичкам не стоит начинать с сложных стратегий вроде стреддлов или бабочек. Оптимальные варианты для старта:

Стратегия	Когда использовать	Макс. прибыль	Макс. риск
Покупка колла (call)	Ожидается рост базового актива	Неограничена	Премия (цена опциона)
Покупка пута (put)	Ожидается падение базового актива	Страйк − премия	Премия
Покрытый колл	У вас есть акции, и вы хотите заработать на премиях	Премия + (страйк − цена акции)	Ограничен падением акции
Защитный пут	Страховка от падения акций в портфеле	Страйк − цена акции − премия	Премия

Перед сделкой проанализируйте:

📅 Дата экспирации: ближайшие опционы дешевле, но требуют точного прогноза движения цены.
🎯 Страйк: выбирайте исходя из текущей цены актива. Например, если SBER торгуется по 300 ₽, страйк 310 ₽ для колла будет «в деньгах» (ITM) только при росте выше 310 ₽.
💰 Премия: сравните цены покупки/продажи (спред). Если спред больше 10%, лучше поискать другой опцион.
📉 Волатильность: высокая волатильность увеличивает премию (дороже покупать, но выше потенциальная прибыль).

В ВТБ Инвестиции для анализа доступны:

📊 Графики опционных цепочек с отображением греческих букв (дельта, гамма).
🔍 Калькулятор опционов (в веб-версии) для расчёта прибыли/убытков.
📰 Аналитика от ВТБ: еженедельные обзоры по опционам на акции голубых фишек.

Что такое "греческие буквы" в опционах?

Дельта (Δ) — показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на 1 ₽. Например, дельта 0.5 означает, что при росте акции на 10 ₽ опцион подорожает на 5 ₽. Гамма (Γ) — скорость изменения дельты. Важна для оценки рисков при резких движениях рынка. Вега (ν) — чувствительность опциона к изменению волатильности. Чем выше вега, тем сильнее премия реагирует на колебания рынка. Тэта (Θ) — показывает, сколько опцион теряет в цене каждый день из-за приближения экспирации («разложение времени»).

Шаг 4: Покупка первого опциона — пошаговая инструкция

Рассмотрим покупку опциона колл на акции SBER со страйком 310 ₽ и экспирацией через месяц. Инструкция актуальна для мобильного приложения ВТБ Инвестиции:

Выбор актива: Откройте раздел Опционы → найдите SBER → выберите Коллы.
Фильтрация: Установите фильтр по экспирации (например, 1 месяц) и страйку (310 ₽).
Анализ: Проверьте премию (например, 5 ₽ за контракт), дельту (0.3–0.4) и открытый интерес (чем выше, тем ликвиднее).

Покупка:

Нажмите на опцион → "Купить" → Укажите количество (1 лот = 100 опционов) → Подтвердите сделку.

Стоимость сделки рассчитывается так:

Итоговая цена = (Премия × Количество опционов × 100) + Комиссия брокера.

Пример: премия 5 ₽ × 1 опцион × 100 = 500 ₽ + комиссия 1.25 ₽ = 501.25 ₽.

⚠️ Внимание: В ВТБ Инвестиции нельзя продавать опционы без покрытия (например, продавать коллы на акции, которых у вас нет). Это ограничение Московской биржи для физических лиц. За нарушение правила брокер может заблокировать доступ к торговле.

💡

Перед покупкой опциона всегда проверяйте открытый интерес (Open Interest) — он показывает количество незакрытых контрактов. Низкий открытый интерес (менее 100) означает низкую ликвидность и риск не найти покупателя при закрытии позиции.

Комиссии, налоги и скрытые расходы

В ВТБ Инвестиции тарифы на опционы прозрачные, но есть нюансы:

Тип расхода	Размер	Примечания
Комиссия брокера	0.0125% от сделки (минимум 1.25 ₽)	Взимается при открытии и закрытии позиции.
Комиссия биржи	0.005–0.01% от сделки	Зависит от объёма торгов.
Налог на прибыль	13% для физлиц	Удерживается автоматически при выводе средств.
Плата за экспирацию	Отсутствует	ВТБ не берёт комиссию за истечение опциона.

Скрытые расходы, о которых часто забывают:

🔄 Спред: Разница между ценой покупки и продажи может «съесть» до 5–10% прибыли при закрытии позиции.
⏳ Временной распад: Опционы теряют ценность по мере приближения экспирации (эффект тета).
📉 Волатильность: При падении волатильности премия опционов уменьшается, даже если цена базового актива не изменилась.

Пример расчёта чистой прибыли:

Вы купили опцион колл на GAZP за 8 ₽ (800 ₽ за лот) и продали его через неделю за 12 ₽ (1200 ₽). Комиссии составили 2.5 ₽ × 2 = 5 ₽. Чистая прибыль = (1200 − 800) − 5 = 395 ₽ (до налога).

Типичные ошибки новичков и как их избежать

Даже опытные трейдеры иногда теряют деньги на опционах из-за недооценки рисков. Вот самые распространённые ошибки в ВТБ Инвестиции:

🎲 Покупка опционов без анализа: Выбор страйка «на глаз» или по совету из Telegram-канала. Решение: Используйте калькулятор опционов в личном кабинете для оценки вероятности прибыли.
⏰ Игнорирование экспирации: Покупка опционов с экспирацией через 1–2 дня. Решение: Начинайте с опционов со сроком 1–3 месяца.
💸 Переплата за премию: Покупка опционов с высокой волатильностью (например, перед отчётностью компании). Решение: Сравнивайте историческую волатильность (IV) с текущей.
🚫 Отсутствие стоп-лосса: Опционы могут обесцениться до нуля. Решение: Закрывайте позицию при потере 50–70% премии.

Особое внимание уделите психологии:

😤 Эффект «усреднения»: Докупка проседающих опционов в надежде на отскок. Чаще всего это ведёт к увеличению убытков.
🎢 Эмоциональные сделки: Покупка опционов после сильного движения рынка (FOMO — Fear Of Missing Out).

В ВТБ Инвестиции можно настроить уведомления о изменении цены опциона или базового актива. Для этого:

Откройте карточку опциона.
Нажмите на колокольчик в правом верхнем углу.
Установите пороговые значения (например, при росте/падении на 10%).

FAQ: Частые вопросы по опционам в ВТБ Инвестиции

Могу ли я продавать опционы без покрытия в ВТБ Инвестиции?

Нет. Московская биржа запрещает физическим лицам открывать короткие позиции по опционам без покрытия. Вы можете только покупать опционы или продавать их с покрытием (например, продавать коллы, если у вас есть соответствующие акции).

Сколько стоит один опционный контракт?

Цена опциона (премия) зависит от страйка, экспирации и волатильности. Например, опцион колл на SBER со страйком 300 ₽ и экспирацией через месяц может стоить 3–10 ₽ за контракт. Умножьте премию на 100 (размер лота) и добавьте комиссию брокера.

Что будет, если опцион истечёт в деньги (ITM)?

Если на момент экспирации опцион в деньгах (например, у вас колл со страйком 300 ₽, а акция торгуется по 320 ₽), брокер автоматически исполнит контракт. Вы получите разницу между рыночной ценой и страйком за вычетом премии. Деньги зачислятся на счёт в течение 1–2 рабочих дней.

Можно ли торговать опционами на индексы (RTS, MOEX) в ВТБ?

Да, в ВТБ Инвестиции доступны опционы на индексы RTS и MOEX. Они позволяют спекулировать на движении всего рынка без покупки акций. Однако премия по таким опционам обычно выше из-за высокой волатильности индексов.

Как уменьшить риски при торговле опционами?

Используйте стратегии с ограниченным риском:

🛡️ Защитный пут: Страховка для портфеля акций.
🔄 Спреды: Одновременная покупка и продажа опционов с разными страйками.
📉 Покрытый колл: Продажа коллов на акции, которые у вас уже есть.

Также диверсифицируйте по экспирации и базовым активам.

Как купить опционы в ВТБ Инвестиции: подробный гайд для начинающих