Список акций, которые можно шортить в ВТБ Инвестиции: правила и риски

Короткие продажи (шортинг) — это инструмент, который позволяет инвесторам зарабатывать на падении цен акций. В ВТБ Инвестиции эта функция доступна квалифицированным инвесторам, но имеет строгие ограничения по списку разрешенных бумаг. В отличие от классической покупки акций, шортинг требует глубокого понимания механики сделок, маржинального кредитования и управления рисками. Без подготовки высока вероятность потерь, особенно при внезапных ралли или шорт-сквизах.

В этой статье мы разберем, какие акции можно шортить в ВТБ Инвестиции на сегодняшний день, как формируется список доступных эмитентов, и какие стратегии помогут минимизировать риски. Также вы узнаете о ключевых ограничениях брокера, комиссиях и нюансах работы с плечом. Важно: информация актуальна для 2026 года — правила могут меняться, поэтому перед сделками всегда уточняйте данные в личном кабинете или у поддержки.

Что такое шортинг и как он работает в ВТБ Инвестиции

Шортинг (от англ. short selling) — это продажа акций, которых у вас нет в портфеле. Вы занимаете бумаги у брокера, продаете их по текущей цене, а затем выкупаете дешевле, чтобы вернуть долг. Разница между ценой продажи и покупки составляет вашу прибыль. Если цена вырастет, вы понесете убытки.

В ВТБ Инвестиции шортинг реализован через маржинальную торговлю. Это значит, что брокер предоставляет вам кредитное плечо (до 1:3 для акций), но требует обеспечения — заливки денежных средств или ценных бумаг на счет. Минимальный размер обеспечения зависит от волатильности акции и устанавливается брокером индивидуально.

• 📉 Прибыль при шортинге = (Цена продажи − Цена покупки) × Количество акций − Комиссии
• 💸 Убытки не ограничены — теоретически цена акции может расти бесконечно
• ⚖️ Маржин-колл наступает, если обеспечение падает ниже 30% от суммы сделки

Важно понимать, что шортинг в ВТБ Инвестиции доступен только квалифицированным инвесторам (статус присваивается после тестирования или подтверждения опыта). Для неквалифицированных клиентов функция заблокирована регулятором (ЦБ РФ).

Официальный список акций для шортинга в ВТБ Инвестиции

Брокер ВТБ Инвестиции публикует актуальный список акций, доступных для коротких продаж, в личном кабинете и мобильном приложении. На 2026 год в него входят преимущественно ликвидные бумаги российских и зарубежных компаний с Московской биржи. Ниже — примерный перечень (точный список уточняйте в терминале ВТБ Мои Инвестиции):

Тикер	Эмитент	Сектор	Макс. плечо
GAZP	Газпром	Нефть и газ	1:2
SBER	Сбербанк	Финансы	1:3
LKOH	Лукойл	Нефтегаз	1:2
ROSN	Роснефть	Нефть	1:2
MGNT	Магнит	Ритейл	1:1.5

ВТБ Инвестиции разрешает шортить только акции из списка маржинальных бумаг (раздел "Кредитование" в терминале). Зарубежные акции (например, Apple или Tesla) для шортинга недоступны — брокер работает только с российским рынком.

Список обновляется ежемесячно. Чтобы увидеть актуальные тикеры:

1. Откройте ВТБ Мои Инвестиции (веб или мобильное приложение).
2. Перейдите в раздел Торговля → Маржинальная торговля.
3. Выберите вкладку Доступные для шорта.

Как найти акции для шортинга: критерии отбора

Не все акции из списка ВТБ Инвестиции подходят для коротких продаж. Опытные трейдеры отбирают бумаги по нескольким ключевым критериям:

• 📊 Высокая волатильность — акции должны активно колебаться в цене, чтобы была возможность заработать на падении.
• 📉 Нисходящий тренд — бумаги в фазе коррекции или медвежьего рынка (например, после отчетности с плохими показателями).
• 💰 Ликвидность — среднедневной оборот от 500 млн рублей, чтобы легко открывать/закрывать позиции.
• 📈 Отсутствие шорт-сквизов — избегайте акций с высоким процентом коротких позиций (риск резкого роста цены).

Пример: акции SBER часто шортят перед публикацией отчетности, если ожидаются слабые результаты. А бумаги GAZP могут быть интересны при падении цен на газ. Однако всегда анализируйте коэффициент коротких позиций (short interest) — если он превышает 10% от свободного флота, риск сквиза возрастает.

Для анализа используйте:

• 📱 Терминал ВТБ Мои Инвестиции (графики, уровни поддержки/сопротивления).
• 🌍 Сервисы TradingView или Finviz (для технического анализа).
• 📰 Новостные ленты РБК, Интерфакс (фундаментальные триггеры).

Что такое шорт-сквиз?

Шорт-сквиз (short squeeze) — это резкий рост цены акции, вызванный массовым закрытием коротких позиций. Когда слишком много трейдеров шортят бумагу, а цена начинает расти, они вынуждены срочно выкупать акции, чтобы ограничить убытки. Это создает лавинообразный спрос и еще больше подстегивает рост. Пример: акции GameStop в 2021 году выросли на 1500% за неделю из-за сквиза.

Пошаговая инструкция: как шортить акции в ВТБ Инвестиции

Чтобы открыть короткую позицию в ВТБ Инвестиции, выполните следующие шаги:

1. Проверьте статус инвестора — шортинг доступен только квалифицированным клиентам. Если статуса нет, пройдите тестирование в личном кабинете.
2. Пополните счет — для маржинальной торговли требуется обеспечение (минимум 30% от суммы сделки). Например, для шорта на 100 000 ₽ нужно иметь ~35 000 ₽ на счету.
3. Выберите акцию из списка доступных для шортинга (см. раздел выше).
4. Откройте позицию:
   • В мобильном приложении: Торговля → Продать → Выбрать акцию → Указать количество → Тип сделки "Маржинальная".
   • В веб-терминале: Новый ордер → Продажа → Галочка "Короткая позиция".

Закройте позицию, когда цена упадет до целевого уровня (или при приближении к стоп-лоссу).

Получил статус квалифицированного инвестора|Пополнил счет на сумму обеспечения|Проверил акцию на ликвидность и волатильность|Установил стоп-лосс не далее 5-7% от цены открытия|Просчитал возможные убытки при росте цены-->

Комиссия за шортинг в ВТБ Инвестиции составляет 0.05–0.3% от суммы сделки (в зависимости от тарифа) + плата за кредитное плечо (от 12% годовых). Например, при шорте на 100 000 ₽ на неделю вы заплатите ~230 ₽ за плечо (12%/365×7).

⚠️ Внимание: Если цена акции вырастет на 20% от уровня открытия позиции, брокер может инициировать принудительное закрытие (маржин-колл). В этом случае убытки фиксируются автоматически.

Риски шортинга и как их минимизировать

Короткие продажи считаются одним из самых рискованных инструментов на бирже. Основные угрозы:

• 🚨 Неограниченные убытки — в отличие от лонга, где максимальный убыток = 100% вложений, при шорте цена может расти бесконечно.
• 📈 Шорт-сквизы — резкие скачки цены из-за массового закрытия коротких позиций.
• 💱 Валютный риск — если шортите акции в долларах (например, OGZD — облигации "Газпрома" в валюте), курс рубля может сыграть против вас.
• 📉 Дивидендные риски — если акция уйдет "экз-дивиденд" во время вашей короткой позиции, вы должны будете выплатить дивиденды брокеру.

Чтобы снизить риски:

• 🛡️ Используйте стоп-лосс (не далее 5-7% от цены открытия).
• 📊 Диверсифицируйте шорты — не концентрируйтесь на одной акции.
• 🕒 Закрывайте позиции до выходных и праздников (риск гэпов).
• 📰 Следите за новостным фоном — корпоративные события (выкуп акций, слияния) могут обрушить стратегию.

Пример из практики: в 2022 году акции SBER после санкций упали с 300 до 80 ₽, но затем отскочили до 150 ₽ за неделю. Трейдеры, открывшие шорты на дне, понесли убытки до 80%.

Альтернативы шортингу в ВТБ Инвестиции

Если вы не готовы к высоким рискам коротких продаж, рассмотрите альтернативные стратегии для игры на понижение:

• 📉 Покупка пут-опционов — дает право продать акцию по фиксированной цене. Риск ограничен премией опциона.
• 💎 Инвестиции в обратные ETF — фонды, которые растут при падении рынка (например, RXS на Московской бирже).
• 🔄 Арбитражные стратегии — игра на разнице цен между рынками (например, акции дуал-листинга).
• 📊 Фьючерсы на индексы — продажа фьючерсов на РТС или МосБиржу при медвежьем тренде.

Преимущество этих инструментов — ограниченные риски (например, при покупке опциона максимальный убыток = премия). Однако они требуют отдельного изучения и часто имеют высокую волатильность.

В ВТБ Инвестиции доступны:

• Опционы на акции SBER, GAZP, LKOH.
• Фьючерсы на индексы RIM (РТС), SIB (МосБиржа).
• ETF от Финама и Сбер Управление Активами с обратной корреляцией.

Частые ошибки новичков при шортинге

Большинство убытков при коротких продажах связано с типичными ошибками:

1. Игнорирование стоп-лосса — многие трейдеры "высиживают" убыточные позиции в надежде на откат, но цена может расти месяцами.
2. Шортинг низколиквидных акций — сложно закрыть позицию без проскальзывания.
3. Открытие позиций перед новостями — даже "плохие" новости могут быть заложены в цену, и акция пойдет вверх.
4. Неучет дивидендов — если акция уходит "экз-дивиденд", вы платите брокеру сумму выплаты.
5. Чрезмерное плечо — использование максимального кредита (1:3) усиливает убытки.

Пример: новичок открыл шорт на MGNT (Магнит) перед отчетностью, ожидая падения. Однако компания показала рост выручки, и акция выросла на 15%. Без стоп-лосса убытки составили 30 000 ₽ на позиции в 200 000 ₽.

⚠️ Внимание: ВТБ Инвестиции может в любой момент исключить акцию из списка для шортинга (например, при высокой волатильности). В этом случае позицию придется закрыть принудительно.

FAQ: Ответы на популярные вопросы о шортинге в ВТБ Инвестиции

Могу ли я шортить акции без статуса квалифицированного инвестора?

Нет. Согласно требованиям ЦБ РФ, короткие продажи в ВТБ Инвестиции доступны только квалифицированным инвесторам. Чтобы получить статус, нужно пройти тестирование в личном кабинете или подтвердить опыт (например, портфель от 6 млн ₽).

Сколько можно держать открытую короткую позицию?

Теоретически — неограниченно долго, но есть нюансы:

• Брокер взимает проценты за кредитное плечо (от 12% годовых).
• При падении обеспечения ниже 30% наступает маржин-колл.
• Если акция уходит "экз-дивиденд", вы платите брокеру сумму выплаты.

На практике большинство трейдеров держат шорты от нескольких дней до 2-3 недель.

Какие комиссии берут за шортинг?

В ВТБ Инвестиции комиссии зависят от тарифа:

• Тариф "Инвестор": 0.3% от суммы сделки (мин. 60 ₽).
• Тариф "Трейдер": 0.05% (мин. 30 ₽).
• Плата за плечо: от 12% годовых (начисляется ежедневно).

Пример: при шорте на 100 000 ₽ по тарифу "Трейдер" вы заплатите 50 ₽ комиссии + ~33 ₽ за плечо на 1 день (12%/365).

Что делать, если акция пошла против моей позиции?

Действуйте по алгоритму:

1. Проверьте причину роста (новости, отчетность, сквиз).
2. Если рост фундаментальный — закройте позицию, даже с убытком.
3. Если рост технический (например, откат после падения) — подтяните стоп-лосс.
4. Не усредняйтесь (не открывайте новые шорты в надежде на разворот).

Помните: рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы — платежеспособным.

Можно ли шортить облигации или ETF в ВТБ Инвестиции?

Нет, в 2026 году брокер разрешает короткие продажи только для акций из списка маржинальных бумаг. Облигации и ETF для шортинга недоступны. Альтернатива — покупка пут-опционов на ETF или фьючерсы на индексы.