Предложение и спрос в ВТБ Инвестиции: механизм работы, примеры и стратегии для инвесторов

Если вы захотите купить SBER по рынку (рыночный ордер), ваша сделка исполнится по цене ask — то есть по 281,00 ₽. Если захотите продать, то по 280,50 ₽. Таким образом, при покупке и сразу последующей продаже вы потеряете 0,50 ₽ на каждой акции — это и есть скрытая комиссия ликвидности.

Почему спреды отличаются: сравнение акций, облигаций и ETF

Не все инструменты в ВТБ Инвестиции одинаково ликвидны. Давайте сравним спреды для разных типов активов (данные усреднённые за июнь 2026 года):

🔍 Что это значит для инвестора?

• 📌 Торгуя GAZP или SBER, вы платите минимальные спреды, но и потенциальная доходность ниже.
• 🎢 Акции второго эшелона (например, PIKK или MGNT) могут давать больший рост, но вход/выход обойдётся дороже.
• 💸 Облигации с маленьким спредом (ОФЗ) подходят для консервативных стратегий, но доходность по ним часто ниже инфляции.

Как использовать спрос и предложение для прибыльной торговли

Знание механизма спроса и предложения позволяет оптимизировать сделки. Вот несколько практических стратегий, которые работают в ВТБ Инвестиции:

1. Торговля на пробоях уровней

Если в стакане долго висит крупная заявка на покупку (например, 10 000 акций LKOH по 5 000 ₽), а цена постепенно приближается к этому уровню — это сигнал о возможном росте. Когда заявка «съедается», часто следует импульсное движение вверх.

2. Ловля спредов на низколиквидных акциях

Для акций с большим спредом (например, AFLT — Аэрофлот) можно ставить лимитные ордера внутри спреда. Например, если bid = 50 ₽, а ask = 52 ₽, поставьте покупку на 51 ₽. Есть шанс, что кто-то исполнит ваш ордер, и вы купите дешевле рынка.

3. Арбитраж между рынками

В ВТБ Инвестиции доступны и российские акции, и иностранные (через СПБ Биржу). Иногда цены на одни и те же бумаги (например, GAZP в рублях и в долларах) расходятся — это можно использовать для арбитражных сделок.

⚠️ Внимание: Арбитраж требует учёта валютных рисков и комиссий за конвертацию. В ВТБ Инвестиции конвертация валюты происходит по курсу банка, который может отличаться от биржевого на 0,5–1%.

Посмотреть спред в стакане|Проверить объёмы лучших заявок|Оценить волатильность инструмента за день|Учесть комиссии брокера-->

Ошибки начинающих: чего нельзя делать со спросом и предложением

Даже опытные инвесторы иногда допускают ошибки, связанные с непониманием механизма ценообразования. Вот самые распространённые ловушки в ВТБ Инвестиции:

• 🚫 Игнорирование спреда. Покупка акций с спредом 2% означает, что вам нужно, чтобы цена выросла на 2% только для того, чтобы выйти в ноль. Для акций второго эшелона это может занять месяцы.
• 🚫 Рыночные ордера на низколиквидных инструментах. Если вы покупаете DVEC по рынку, ваш ордер может «проскользнуть» (slippage) на 1–3% вниз, съедая потенциальную прибыль.
• 🚫 Вера в «стены» в стакане. Крупные заявки (например, 50 000 акций на одном уровне) могут быть обманчивыми — их часто ставят маркет-мейкеры и убирают перед исполнением.
• 🚫 Пренебрежение временем торгов. В первые и последние 30 минут торговли ликвидность выше, а спреды уже. В «мёртвые» часы (12:00–14:00 по Москве) спреды могут расширяться.

ВТБ как маркет-мейкер: как банк влияет на спрос и предложение

🔹 Плюсы для инвестора:

• 🛡️ Гарантированная ликвидность для ОФЗ и некоторых корпоративных облигаций.
• 📉 Узкие спреды на популярные инструменты (например, облигации ВТБ-БО-002P).

🔸 Минусы:

• 🎭 Банк может «подкручивать» котировки в своих интересах (например, расширять спред в стрессовые дни).
• 💸 Для малоликвидных облигаций ВТБ может быть единственным маркет-мейкером, что даёт ему монополию на ценообразование.

FAQ: Частые вопросы о спросе и предложении в ВТБ Инвестиции