Вы когда-нибудь сталкивались с ситуацией, когда на вашем брокерском счёте в ВТБ Инвестиции внезапно появлялись или исчезали небольшие суммы с пометкой «овернайт»? Или может быть слышали от опытных трейдеров фразу: «Закрывай позицию до конца дня, а то съест овернайт»? Если да, то вы уже сталкивались с одним из самых загадочных для новичков механизмов брокерского обслуживания.
Овернайт (от англ. overnight — «на ночь») — это не просто технический термин, а реальный финансовый инструмент, который может как приносить пассивный доход, так и уменьшать вашу прибыль от сделок. В этой статье мы разберём, как именно работает овернайт в ВТБ Инвестиции, почему он появляется на вашем счёте, как его рассчитывают и главное — как им управлять, чтобы не терять деньги зря. А ещё сравним условия ВТБ с другими популярными брокерами и дадим чек-лист действий для тех, кто хочет оптимизировать свои расходы на комиссии.
Что такое овернайт простыми словами
Представьте, что вы взяли в долг у брокера акции или деньги, чтобы открыть позицию (например, купить акции с плечом или продать их в шорт). Брокер, в свою очередь, тоже берёт эти активы «в аренду» — у Центрального банка или других финансовых институтов. За эту аренду начисляются проценты, которые и называются овернайт.
Проще говоря, овернайт — это платеж за перенос открытой позиции на следующий торговый день. Он может быть как положительным (вы получаете деньги), так и отрицательным (вы платите брокеру). Всё зависит от типа сделки и текущих ставок на рынке.
- 📈 Лонг-позиция (покупка): если вы покупаете акции с плечом, брокер берёт у вас залог и даёт кредит на покупку. За этот кредит начисляется овернайт.
- 📉 Шорт-позиция (продажа): если вы продаёте акции, которых у вас нет (в расчёте на падение цены), брокер одолжит их у другого инвестора — и вам придётся платить за это.
- 💰 Свободные деньги на счёте: если у вас лежат неинвестированные рубли или валюта, брокер может начислять на них проценты (обратный овернайт).
Важно понимать, что овернайт — это не штраф и не скрытая комиссия, а стандартная практика на фондовом рынке. Однако если не следить за открытыми позициями, он может съесть значительную часть вашей прибыли, особенно при долгосрочных сделках.
Как рассчитывается овернайт в ВТБ Инвестиции
Формула расчёта овернайта в ВТБ Инвестиции зависит от типа актива и направления сделки. Брокер использует ключевую ставку ЦБ РФ как базу, но может добавлять свою надбавку. Вот основные параметры для 2026 года:
| Тип позиции | Базовая ставка | Надбавка ВТБ | Итоговая ставка (пример) |
|---|---|---|---|
| Лонг по акциям (плечо) | Ключевая ставка ЦБ + 2% | +1.5% | ~15.5% годовых* |
| Шорт по акциям | Ключевая ставка ЦБ + 3% | +2% | ~18% годовых* |
| Лонг по облигациям | Рыночная ставка по ОФЗ | +0.5% | ~8-10% годовых |
| Свободный рублёвый остаток | Ключевая ставка ЦБ | -1% | ~13% годовых (начисление) |
*При ключевой ставке ЦБ 12% (актуально на июнь 2026 года). Ставки могут меняться ежемесячно.
Расчёт ведётся по формуле:
Овернайт = (Сумма позиции × Ставка / 100) × (Количество дней / 365)Например, если вы купили акций на 100 000 ₽ с плечом 1:2 (фактически взяли в долг 50 000 ₽), то за один день удержания позиции с вас спишут:
(50 000 × 15.5% / 100) × (1 / 365) ≈ 21 ₽В личном кабинете ВТБ Инвестиции овернайт отображается в разделе История операций → Комиссии и платежи с пометкой "Проценты за кредит" или "Проценты по остатку".
Когда овернайт работает в вашу пользу
Не всегда овернайт — это расход. В некоторых случаях ВТБ Инвестиции платит его вам. Вот 3 сценария, когда вы можете зарабатывать на овернайте:
- 💵 Свободный рублёвый остаток: если на вашем счёте лежат неинвестированные рубли, брокер начисляет проценты по ставке близкой к ключевой ЦБ (минус 1%). При текущей ключевой ставке 12% вы получите ~11% годовых просто за то, что деньги лежат на счёте.
- 📜 Облигации с плечом: при покупке облигаций с кредитным плечом ставка овернайта часто ниже, чем купонный доход по бумаге. Например, если вы покупаете ОФЗ с доходностью 9% годовых, а овернайт составляет 7%, ваша реальная доходность вырастет.
- 🔄 Арбитражные стратегии: опытные трейдеры используют разницу в ставках овернайта между активами. Например, продают акции с низким шорт-овернайтом и покупают облигации с высоким лонг-овернайтом.
Однако есть нюанс: ВТБ начисляют проценты на свободный остаток только если сумма превышает 100 000 ₽. Для меньших сумм ставка может быть ниже или отсутствовать вовсе.
Овернайт по свободному остатку — один из самых безопасных способов пассивного дохода для консервативных инвесторов. Риск нулевой, а доходность сопоставима с депозитами.
Скрытые риски: когда овернайт съедает вашу прибыль
Многие новички удивляются, почему их убыточная сделка стала ещё хуже к утру. Виной тому — овернайт. Вот 3 опасных сценария:
⚠️ Внимание: Если вы открыли шорт-позицию по акциям с дивидендной отсечкой, овернайт может увеличиться до 30-50% годовых за день до закрытия реестра. Брокер компенсирует дивидендный доход владельцу акций, а расходы списывает с вашего счёта.
- 📉 Долгосрочный шорт: если вы продали акции в шорт и держите позицию больше недели, овернайт может превысить вашу прибыль от падения цены. Например, при ставке 18% годовых за 30 дней удержания вы заплатите ~1.5% от суммы сделки.
- 🔄 Маржинальная торговля на падении: при торговле с плечом в волатильном рынке (например, криптовалюты через ВТБ) овернайт может достигать 25-30% годовых.
- 💸 Недостаток средств: если на счёте не хватает денег для уплаты овернайта, брокер принудительно закроет вашу позицию (маржин-колл).
Пример из практики: инвестор открыл шорт по акциям «Газпрома» на 500 000 ₽ перед дивидендной отсечкой. За 5 дней до закрытия реестра овернайт вырос до 40% годовых. В результате за неделю удержания позиции инвестор заплатил ~2 500 ₽ комиссий, хотя сама сделка принесла прибыль всего 1 800 ₽.
Как брокеры манипулируют ставками овернайта?
Некоторые брокеры (не ВТБ) могут искусственно завышать ставки перед корпоративными событиями (дивиденды, сплиты). ВТБ придерживается прозрачной политики, но ставки всё равно зависят от рыночной ликвидности.
Овернайт в ВТБ vs другие брокеры: сравнительная таблица
Условия по овернайту могут сильно отличаться даже у топовых брокеров. Мы сравнили ВТБ Инвестиции с Тинькофф Инвестиции, Сбербанк Инвестор и БКС по ключевым параметрам:
| Параметр | ВТБ Инвестиции | Тинькофф | Сбербанк | БКС |
|---|---|---|---|---|
| Овернайт по лонг-позициям (акции) | Ключевая ставка + 3.5% | Ключевая ставка + 4% | Ключевая ставка + 2.5% | Ключевая ставка + 5% |
| Овернайт по шорт-позициям | Ключевая ставка + 5% | Ключевая ставка + 6% | Ключевая ставка + 4% | Ключевая ставка + 7% |
| Проценты на свободный остаток | Да (от 100к ₽) | Да (от 50к ₽) | Нет | Да (от 200к ₽) |
| Минимальная комиссия за овернайт | 10 ₽/день | 5 ₽/день | 20 ₽/день | 0 ₽ |
Как видно из таблицы, ВТБ предлагает одни из самых лояльных условий по овернайту для лонг-позиций, но проигрывает БКС в шортовых сделках. А вот по процентам на свободный остаток ВТБ уступает Тинькоффу, где порог входа ниже.
Пошаговая инструкция: как минимизировать расходы на овернайт
Если вы активно торгуете с плечом или держите шорт-позиции, овернайт может стать серьёзной статьёй расходов. Вот чек-лист, который поможет сократить комиссии:
Закрывайте позиции до 18:45 МСК (овернайт начисляется за календарные дни, а не торговые)
Используйте лонг-позиции вместо шортовых (ставки ниже на 2-3%)
Покупайте облигации с плечом — овернайт по ним ниже, чем по акциям
Следите за дивидендными отсечками (овернайт растёт за 5 дней до закрытия реестра)
Держите на счёте сумму, покрывающую 3-5 дней овернайта, чтобы избежать маржин-колла-->
Для долгосрочных инвесторов лучший способ избежать овернайта — торговать без плеча. Если вы покупаете акции на собственные средства, никаких комиссий за перенос позиции не будет. А если вам нужно плечо, рассмотрите альтернативы:
- 📊 ETF с внутренним плечом: некоторые фонды (например,
FXRLилиFXUS) используют заёмные средства внутри своей структуры, и инвестор не платит овернайт напрямую. - 💳 Кредитные карты с грейс-периодом: если вам нужно временно пополнить счёт, можно использовать карту с льготным периодом (например, ВТБ-Мир с 100 днями без процентов).
- 🔄 Свопы на срочном рынке: фьючерсы и опционы не имеют овернайта в привычном виде, но требуют других комиссий (гоо, сборы биржи).
⚠️ Внимание: Если вы используете кредитные карты для пополнения брокерского счёта, убедитесь, что банк не относит такие операции к «обналичиванию». В ВТБ переводы на брокерский счёт с карты считаются безналичными платежами и не нарушают условия грейс-периода.
Частые ошибки новичков и как их избежать
Даже опытные трейдеры иногда попадают в ловушки, связанные с овернайтом. Вот 5 типичных ошибок и способы их предотвратить:
- Игнорирование ставок при открытии сделки. Всегда проверяйте текущие ставки овернайта в
Личном кабинете → Тарифы → Маржинальная торговля. Они могут меняться еженедельно. - Закрытие позиции в праздники. Овернайт начисляется даже в нерабочие дни (например, в выходные или на Новогодние каникулы). Если вы забыли закрыть позицию в пятницу, за субботу и воскресенье спишут двойную комиссию.
- Шорт перед дивидендной отсечкой. Как упоминалось ранее, овернайт в этот период может вырасти в 3-5 раз. Проверяйте календарь дивидендов на сайте Московской Биржи.
- Использование максимального плеча. Чем выше плечо, тем больше сумма кредита и, соответственно, овернайт. Например, при плече 1:5 вы заплатите в 5 раз больше, чем при 1:1.
- Пренебрежение уведомлениями брокера. ВТБ Инвестиции отправляют push-уведомления о высоком овернайте или риске маржин-колла. Настройте их в мобильном приложении.
Пример из жизни: начинающий трейдер открыл шорт по акциям «Лукойла» на 300 000 ₽ с плечом 1:3 перед майскими праздниками. За 4 выходных дня (с субботы по вторник) с него списали овернайт в размере ~1 200 ₽, хотя сама позиция за это время принесла прибыль всего 800 ₽.
FAQ: Ответы на популярные вопросы об овернайте в ВТБ
Можно ли отключить овернайт в ВТБ Инвестиции?
Нет, овернайт — это неотъемлемая часть маржинальной торговли. Однако вы можете избежать его, если торгуете только собственными средствами (без плеча) или закрываете все позиции до конца торгового дня (до 18:45 МСК).
Почему овернайт списывается даже когда рынок закрыт?
Овернайт начисляется за календарные дни, а не торговые. Это означает, что комиссия списывается даже в выходные и праздники. Например, если вы открыли позицию в пятницу вечером, то в понедельник увидите списание за субботу и воскресенье.
Как узнать точную ставку овернайта по моей позиции?
В мобильном приложении ВТБ Инвестиции перейдите в раздел Портфель → Открытые позиции, выберите нужную сделку и нажмите «Детали». Там будет указан текущий овернайт в процентах годовых. Также эту информацию можно запросить у поддержки через чат.
Что будет, если на счёте не хватит денег для оплаты овернайта?
Если свободных средств недостаточно, ВТБ сначала спишет деньги с заблокированного залога (если он есть), а затем принудительно закроет вашу позицию по рыночной цене (маржин-колл). Это может привести к фиксации убытков.
Можно ли получить налоговый вычет по уплаченному овернайту?
Нет, овернайт не считается инвестиционным расходом для целей налогового вычета. В отличие от брокерских комиссий, его нельзя включить в декларацию 3-НДФЛ для уменьшения налоговой базы.