Маржинальная торговля в ВТБ Инвестиции позволяет клиентам торговать активами с использованием заёмных средств брокера, увеличивая потенциальную доходность — но и риски. Этот инструмент подходит опытным инвесторам, готовым работать с кредитным плечом и управлять повышенной волатильностью. Однако перед активацией услуги важно разобраться в её нюансах: от технических требований до стратегий хеджирования убытков.

В 2026 году ВТБ предлагает маржинальную торговлю на фондовом рынке (акции, облигации, ETF) и срочном рынке (фьючерсы, опционы), но с различными условиями по ставкам и лимитам. Например, для акций кредитное плечо может достигать 1:3, а для фьючерсов — до 1:20, что требует особого внимания к управлению капиталом. В этой статье мы разберём, как включить маржинальную торговлю в личном кабинете ВТБ Онлайн, какие документы потребуются, и как минимизировать риски при работе с плечом.

⚠️ Предупреждение: Маржинальная торговля — это инструмент с высоким уровнем риска. По статистике Мосбиржи, до 70% розничных инвесторов теряют деньги при торговле с плечом. Перед активацией услуги пройдите тестирование на знание рынка в личном кабинете ВТБ — это обязательное требование регулятора с 2021 года.

Что такое маржинальная торговля и зачем она нужна

Маржинальная торговля — это торговля активами с использованием заёмных средств брокера. Вы как бы берёте в долг у ВТБ деньги или ценные бумаги, чтобы увеличить объём сделок. Например, имея на счёте 100 000 ₽, вы можете купить акций на 300 000 ₽ (при плече 1:3), если цена пойдёт вверх — ваша прибыль вырастет втрое. Но если рынок упадёт, убытки тоже умножатся.

Основные причины использовать маржу:

  • 📈 Увеличение доходности: плечо позволяет зарабатывать больше на коротких движениях рынка.
  • 🔄 Шорт-позиции: можно продавать акции, которых у вас нет (игра на понижение).
  • 💰 Диверсификация: с ограниченным капиталом можно сформировать портфель из дорогостоящих активов.
  • ⚡ Арбитраж: использование плеча для одновременной покупки/продажи связанных активов.

Однако у услуги есть и минусы:

  • ⚠️ Маржинальный колл: если убытки превысят залог, брокер принудительно закроет ваши позиции.
  • 💸 Проценты по кредиту: ВТБ берёт комиссию за использование заёмных средств (от 12% годовых в 2026 году).
  • 📉 Усиление волатильности: даже небольшое движение рынка против вас может обнулить депозит.

🔹 Пример: Вы купили акции Газпрома на 200 000 ₽ (из них 100 000 ₽ — ваши, 100 000 ₽ — кредит ВТБ). Цена упала на 10% → ваш убыток составил 20 000 ₽ (20% от собственных средств). При этом брокер начнёт требовать пополнения счёта, если убытки превысят 30% от залога.

📊 Вы уже пробовали торговать с плечом?
Да, на фондовом рынке
Да, на срочном рынке (фьючерсы/опционы)
Нет, но планирую
Нет и не планирую

Требования ВТБ для подключения маржинальной торговли

Чтобы включить маржинальную торговлю в ВТБ Инвестиции, нужно соответствовать нескольким обязательным условиям:

✅ Базовые требования:

  • 🆔 Иметь брокерский счёт в ВТБ (открывается бесплатно за 5 минут в приложении).
  • 📄 Подписанное соглашение на маржинальную торговлю (заключается в личном кабинете).
  • 💳 Минимальный депозит на счёте: от 30 000 ₽ (для фондового рынка) или 100 000 ₽ (для срочного рынка).
  • 📊 Пройти тестирование на знание рисков (обязательно с 2021 года по требованию ЦБ).

✅ Дополнительные условия для разных рынков:

Тип рынка Минимальный депозит Макс. плечо Процент по кредиту (2026)
Фондовый рынок (акции, облигации, ETF) 30 000 ₽ 1:3 от 12% годовых
Срочный рынок (фьючерсы, опционы) 100 000 ₽ до 1:20 от 10% годовых
Валютный рынок (FOREX) 50 000 ₽ до 1:33 от 14% годовых

⚠️ Внимание: Если вы ранее не торговали на срочном рынке, ВТБ может потребовать подтвердить опыт (например, предоставить историю сделок у другого брокера). Также для торговли фьючерсами и опционами нужно отдельно подписать соглашение о работе на срочном рынке.

🔹 Важно! С 2023 года ВТБ блокирует подключение маржинальной торговли клиентам с отрицательным инвестиционным профилем (определяется при открытии счёта). Если вам отказали — обратитесь в поддержку для пересмотра профиля.

Подписать соглашение в личном кабинете|Пройти тестирование на риски|Пополнить счёт на минимальную сумму|Убедиться, что инвестиционный профиль позволяет торговать с плечом-->

Пошаговая инструкция: как включить маржинальную торговлю в ВТБ

Процесс активации занимает 10–15 минут и состоит из 5 шагов. Все действия выполняются в личном кабинете ВТБ Онлайн или мобильном приложении.

🔢 Шаг 1. Авторизуйтесь в личном кабинете

Откройте сайт ВТБ Онлайн или приложение, введите логин/пароль. Если у вас ещё нет брокерского счёта — откройте его через меню Инвестиции → Открыть брокерский счёт.

🔢 Шаг 2. Перейдите в раздел "Маржинальная торговля"

В меню выберите: 

Инвестиции → Настройки счёта → Маржинальная торговля

Если раздела нет — значит, ваш инвестиционный профиль не подходит (см. требования выше).

🔢 Шаг 3. Подпишите соглашение

Система предложит ознакомиться с условиями маржинальной торговли. Внимательно прочитайте:

  • 📜 Тарифы на кредитное плечо (проценты, комиссии).
  • ⚠️ Условия маржинального колла (при каком уровне убытков брокер закроет позиции).
  • 💸 Порядок списания процентов за использование заёмных средств.

Поставьте галочки и нажмите Подписать электронной подписью.

🔢 Шаг 4. Пройдите тестирование

ВТБ обязан по закону проверить ваши знания о рисках. Тест состоит из 10 вопросов (примеры ниже). Чтобы пройти, нужно дать правильные ответы на 80% вопросов.

📌 Примеры вопросов из теста:

  1. Что такое маржинальный колл?
  2. Как рассчитываются проценты по кредиту при торговле с плечом?
  3. Какие активы можно использовать в качестве залога?

🔢 Шаг 5. Пополните счёт и начните торговать

После успешного прохождения теста маржинальная торговля будет активирована в течение 1 рабочего дня. Пополните счёт на минимальную сумму (см. таблицу выше) и приступайте к торговле. В терминале ВТБ Мои Инвестиции появится возможность выбирать тип счёта: Обычный или Маржинальный.

⚠️ Внимание: Если вы торгуете через Quik или MetaTrader, после активации маржи нужно переподключиться к счёту с новыми настройками. Инструкция приходит на email, указанный при регистрации.

💡

Перед первой сделкой с плечом попробуйте торговать на демо-счёте в терминале ВТБ. Это поможет понять механику маржинальных коллов без риска потерять реальные деньги.

Тарифы и комиссии ВТБ за маржинальную торговлю в 2026 году

Использование кредитного плеча — платная услуга. ВТБ взимает проценты за заёмные средства, а также комиссии за обслуживание счёта. Разберём основные тарифы:

💰 Проценты по кредиту (марже):

  • 📊 Фондовый рынок: от 12% годовых (ставка зависит от суммы кредита и типа актива).
  • 📈 Срочный рынок: от 10% годовых (для фьючерсов и опционов).
  • 💱 Валютный рынок: от 14% годовых (самые высокие ставки из-за волатильности).

💸 Дополнительные комиссии:

Тип комиссии Размер (2026) Когда списывается
Комиссия за открытие маржинальной позиции 0 ₽ Не взимается
Комиссия за обслуживание счёта 0 ₽/мес. (если есть активные сделки) Ежемесячно
Штраф за маржинальный колл 0,1% от суммы долга в день Если не пополнили счёт после требования
Комиссия за перевод активов в залог 0 ₽ —

🔹 Важно! Проценты по кредиту списываются ежедневно с вашего счёта. Например, если вы взяли в долг 100 000 ₽ под 12% годовых, то каждый день будет списываться: 

(100 000 × 12% / 365) ≈ 33 ₽/день

💡 Как снизить издержки?

  • 🕒 Закрывайте позиции до конца торгового дня — проценты начисляются только за фактическое время использования плеча.
  • 📉 Используйте активы с низкой волатильностью (например, облигации) как залог — по ним ставки ниже.
  • 🔄 Регулярно мониторьте уровень маржи в личном кабинете, чтобы избежать штрафов.
💡

Проценты по марже в ВТБ начисляются ежедневно, даже если позиция убыточная. Это значит, что убытки могут расти не только из-за движения рынка, но и из-за кредитных издержек.

Как управлять рисками при торговле с плечом в ВТБ

Маржинальная торговля — это как езда на спорткаре по горной дороге: можно быстро разогнаться, но и разбиться легко. Чтобы минимизировать риски, следуйте этим правилам:

🛡️ 5 стратегий управления рисками:

  • 📏 Лимитируйте размер позиции: не используйте плечо больше 1:2, если вы новичок.
  • 🛑 Устанавливайте стоп-лоссы: в терминале ВТБ можно выставить автоматическое закрытие позиции при убытке в 5–10%.
  • 📊 Диверсифицируйте залог: не кладите в залог все деньги — оставляйте резерв на пополнение при маржинальном колле.
  • 📅 Следите за датами: проценты по кредиту списываются ежедневно, а фьючерсы имеют дату экспирации.
  • 📈 Используйте хеджирование: например, покупайте опционы PUT на акции, которые держите в длинной позиции.

⚠️ Внимание: ВТБ имеет право принудительно закрыть ваши позиции, если уровень маржи упадёт ниже 30% (для фондового рынка) или 20% (для срочного рынка). Это называется маржинальный колл. Чтобы избежать этого, пополняйте счёт при приближении к критическому уровню.

📌 Пример расчёта маржинального колла:

У вас на счёте 50 000 ₽ собственных средств и 100 000 ₽ кредита ВТБ (плечо 1:3). Общая стоимость портфеля — 150 000 ₽.

Если портфель упадет до 105 000 ₽ (убыток 30% от собственных средств), брокер начнёт требовать пополнения. Если не пополните — позиции будут закрыты принудительно.

🔧 Инструменты для контроля рисков в ВТБ:

  • 📱 Мобильные уведомления: включите push-оповещения о изменении уровня маржи в приложении.
  • 🖥️ Терминал Quik: в нём есть встроенный калькулятор маржинальных требований.
  • 📧 Email-рассылка: ВТБ отправляет ежедневные отчёты по состоянию счёта.
Что делать, если произошёл маржинальный колл?

Если вы получили уведомление о маржинальном колле, у вас есть 24 часа (для фондового рынка) или 1 час (для срочного рынка), чтобы пополнить счёт. Если не успеете:

1. Брокер начнёт принудительно закрывать ваши позиции, начиная с самых убыточных.

2. После закрытия всех позиций остаток долга (если он есть) будет списан с вашего счёта.

3. Если средств не хватит — ВТБ может передать долг в службу взыскания.

Чтобы избежать этого, всегда держите на счёте резерв в 20–30% от суммы залога.

Частые ошибки новичков и как их избежать

Даже опытные трейдеры иногда допускают ошибки при работе с плечом. Вот самые распространённые промахи и способы их предотвратить:

❌ Ошибка 1: Использование максимального плеча без стратегии

Многие новички берут плечо 1:20 на фьючерсах, надеясь на быструю прибыль, но забывают, что такое же усиление получат и убытки. Решение: начинайте с плеча 1:2 или 1:3, даже если брокер предлагает больше.

❌ Ошибка 2: Игнорирование процентов по кредиту

Проценты по марже могут "съесть" всю прибыль, если позиция открыта долго. Решение: рассчитывайте точку безубыточности с учётом кредитных издержек. Формула: 

Точка безубыточности = Цена открытия + (Проценты по кредиту × Дни удержания)

❌ Ошибка 3: Отсутствие стоп-лоссов

Без стоп-лоссов одна неудачная сделка может обнулить депозит. Решение: всегда выставляйте стоп-лосс на уровне 3–5% от цены открытия.

❌ Ошибка 4: Торговля на эмоциях

Плечо усиливает не только прибыль, но и психологическое напряжение. Решение: торгуйте по чёткому плану (например, только по сигналам индикаторов RSI или MACD).

❌ Ошибка 5: Непонимание механики шортов

Продажа акций в шорт (игра на понижение) кажется простой, но если цена пойдёт вверх, убытки могут быть неограниченными. Решение: шортите только высоколиквидные активы (например, Сбербанк или Газпром) и используйте тралинг-стоп.

💡 Совет от эксперта:

"Если вы новичок, начните с длинных позиций (покупка) на фондовом рынке с плечом 1:2. Шорты и фьючерсы оставьте на потом — они требуют глубокого понимания рынка и управления рисками."

— Алексей Н., аналитик ВТБ Капитал

Альтернативы маржинальной торговле в ВТБ

Если маржинальная торговля кажется слишком рискованной, рассмотрите альтернативные инструменты для увеличения доходности:

🔄 1. Торговля с плечом через ETF

Некоторые ETF (например, FXIT или FXRL) сами используют заёмные средства для увеличения доходности. Вы покупаете их без кредита брокера, но получаете эффект плеча. Плюс: нет риска маржинального колла. Минус: высокая волатильность.

📈 2. Опционы

Покупка опционов CALL или PUT позволяет зарабатывать на движении рынка с ограниченным риском (максимум — потеря премии). Плюс: известен максимальный убыток. Минус: сложно для новичков.

💰 3. Структурные продукты

ВТБ предлагает структурные ноты с защитой капитала (например, ВТБ-Капитал: Акции России+). Плюс: фиксированный доход при определённых условиях. Минус: низкая ликвидность.

🔹 Сравнение инструментов:

Инструмент Потенциальная доходность Риск Сложность
Маржинальная торговля Высокая Очень высокий Средняя
ETF с плечом Высокая Высокий Низкая
Опционы Очень высокая Высокий (но ограниченный) Высокая
Структурные продукты Средняя Низкий/средний Низкая

⚠️ Внимание: Если вы выбираете альтернативу марже, учитывайте налоговые последствия. Например, доход от структурных продуктов облагается НДФЛ по ставке 13%, а убытки по опционам не уменьшают налоговую базу.

FAQ: Ответы на частые вопросы о маржинальной торговле в ВТБ

❓ Можно ли включить маржинальную торговлю на ИИС?

Нет, маржинальная торговля доступна только на обычном брокерском счёте. На ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) плечо не предоставляется из-за ограничений налогового законодательства. Однако вы можете перевести средства между счётами в личном кабинете ВТБ Онлайн за 1 день.

❓ Какие активы можно использовать в качестве залога?

В ВТБ в залог принимаются:

  • 💵 Денежные средства в рублях, долларах, евро.
  • 📈 Акции из списка ломбардных (например, Сбербанк, Лукойл, Газпром).
  • 🏦 Облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные облигации с рейтингом не ниже BB-.
  • 🌍 ETF на индексы (например, FXRL, FXRU).

🔹 Важно! Котировки залога пересчитываются в реальном времени. Если стоимость активов в залоге упадет, брокер может потребовать пополнения.

❓ Как рассчитывается уровень маржи?

Уровень маржи показывает, насколько ваш портфель устойчив к убыткам. Формула: 

Уровень маржи = (Стоимость портфеля - Займ) / Займ × 100%

Например, если у вас портфель на 150 000 ₽, а займ — 100 000 ₽, то уровень маржи: 

(150 000 - 100 000) / 100 000 × 100% = 50%

Если уровень упадёт ниже 30%, начнётся маржинальный колл.

❓ Можно ли торговать с плечом на иностранные акции?

Да, но с ограничениями:

  • 🌎 Доступны акции из списка ломбардных (например, Apple, Tesla, Amazon).
  • 💱 Плечо для иностранных акций — до 1:2 (ниже, чем для российских).
  • 💰 Проценты по кредиту — от 14% годовых (выше из-за валютных рисков).

🔹 Важно! При торговле иностранными акциями учитывайте валютный риск — если рубль ослабеет, ваши убытки вырастут даже при росте цены акции в долларах.

❓ Что будет, если не пополнить счёт после маржинального колла?

Если вы проигнорируете требование о пополнении, ВТБ начнёт принудительную ликвидацию ваших позиций:

  1. Сначала закроются самые убыточные сделки.
  2. Если средств не хватит — брокер спишет остаток долга с вашего счёта.
  3. Если на счёте нет денег — долг может быть передан в службу взыскания, а информация — в БКИ (бюро кредитных историй).

🔹 Совет: Чтобы избежать ликвидации, настройте в терминале ВТБ автоматическое пополнение счёта с привязанной карты.