Какие акции можно торговать в шорт через ВТБ Инвестиции: правила, списки и риски

Короткие продажи (шорт) — один из самых рискованных, но потенциально прибыльных инструментов на фондовом рынке. ВТБ Инвестиции, как один из крупнейших российских брокеров, предоставляет клиентам возможность открывать короткие позиции, но с рядом строгих ограничений. В отличие от классического лонга (покупки акций в расчёте на рост), шорт требует от трейдера не только умения анализировать графики, но и глубокого понимания механики заимствования ценных бумаг, маржинальных требований и специфики российского рынка.

В этой статье мы разберём актуальный список акций, доступных для шорта в ВТБ Инвестиции на 2026 год, объясним, почему брокер ограничивает выбор инструментов, и покажем, как проверить доступность конкретной бумаги для короткой продажи. Также вы узнаете о ключевых рисках — от short squeeze до принудительного закрытия позиций — и получите чек-лист для безопасного шортинга. Материал будет полезен как начинающим трейдерам, так и опытным инвесторам, которые хотят диверсифицировать стратегии.

Что такое шорт в ВТБ Инвестиции и как он работает

Короткая продажа в ВТБ Инвестиции — это сделка, при которой трейдер берёт акции в долг у брокера (или другого клиента), продаёт их по текущей цене, а затем выкупает обратно, чтобы вернуть кредитору. Прибыль формируется, если цена бумаги упала за время удержания позиции. Например, вы шортите акции Сбербанка по 300 рублей, а через неделю покупаете их обратно по 280 рублей — ваш доход составит 20 рублей за акцию (минус комиссии и проценты за займ).

ВТБ предоставляет акции для шорта из своего пула или заимствует их у других клиентов, которые держат бумаги в портфеле. Важно понимать, что:

• 📉 Не все акции доступны для шорта — брокер ограничивает список из-за ликвидности и рисков.
• 💰 Требуется обеспечение — обычно 100–150% от стоимости сделки (зависит от волатильности бумаги).
• ⏳ Есть сроки возврата — если брокер запросит бумаги обратно (например, из-за дефицита), позицию придётся закрыть досрочно.

Механика шорта в ВТБ Инвестиции отличается от зарубежных брокеров. Например, здесь нет naked short selling (продажи без предварительного заимствования), а процентная ставка за займ акций фиксирована и зависит от тарифа. Подробнее о тарифах можно узнать в Личном кабинете → Тарифы → Маржинальная торговля.

Официальный список акций для шорта в ВТБ Инвестиции (2026)

ВТБ Инвестиции не публикует полный список доступных для шорта акций в открытом доступе — его можно увидеть только в торговом терминале (Quik или ВТБ Мои Инвестиции). Однако есть категории бумаг, которые почти всегда разрешены для коротких продаж:

Категория акций	Примеры тикеров	Примечания
Голубые фишки (наиболее ликвидные)	SBER, GAZP, ROSN, LKOH	Минимальные проценты за займ, но высокий риск short squeeze.
Акции второго эшелона	MGNT, PLZL, NLMK	Большая волатильность, но меньше конкурентов среди шортистов.
ETF на индексы	FXRL (ETF на индекс Мосбиржи)	Низкая волатильность, подходит для хеджирования.
Облигации (короткие позиции)	OFZ, корпоративные облигации	Редко используются для шорта из-за низкой доходности.

Чтобы увидеть актуальный список в терминале Quik:

1. Откройте таблицу "Все инструменты" (клавиша F3).
2. В колонке "Доп. инфо" найдите значок "Ш" — это означает, что акция доступна для шорта.
3. Кликните правой кнопкой по тикеру и выберите "Информация об инструменте" → "Доступно для шорта".

Почему ВТБ ограничивает список акций для шорта?

Брокер учитывает несколько факторов: ликвидность бумаги (чтобы можно было быстро закрыть позицию), риск дефолта эмитента (если компания обанкротится, вернуть акции будет сложно), и спрос на займ (если слишком много клиентов шортит одну бумагу, брокер может приостановить выдачу).

Как проверить, можно ли шортить конкретную акцию

Даже если акция входит в список "разрешённых для шорта", её доступность может меняться ежедневно. Вот пошаговая инструкция, как убедиться, что бумагу можно продавать коротко прямо сейчас:

Откройте терминал Quik или приложение ВТБ Мои Инвестиции

Найдите тикер в списке инструментов (например, SBER)

Проверьте значок "Ш" в колонке "Доп. инфо"

Убедитесь, что в окне "Стакан" есть предложения на продажу (ликвидность)

Сверьте размер обеспечения в разделе "Маржинальные требования"-->

Если акция временно недоступна, терминал покажет сообщение: "Недостаточно бумаг для заимствования". Это означает, что:

• 🔄 Брокер не может предоставить акции (например, все бумаги уже заняты другими клиентами).
• 📊 На бумагу высокий спрос со стороны шортистов (возможен short squeeze).
• 🚨 Компания-эмитент проводит корпоративное действие (дивиденды, сплит), и шорт запрещён.

ВТБ Инвестиции автоматически закрывает короткие позиции по акциям за 2 торговых дня до даты отсечки по дивидендам. Это связано с тем, что шортист обязан выплатить дивиденды кредитору бумаг. Учитывайте этот нюанс при планировании сделок!

Риски шортинга в ВТБ Инвестиции: чего стоит опасаться

Короткие продажи — это игра с повышенным риском. В отличие от лонга, где максимальный убыток ограничен суммой инвестиций, в шорте потери теоретически безграничны (цена акции может расти бесконечно). Вот ключевые опасности:

⚠️ Внимание: ВТБ Инвестиции имеет право принудительно закрыть вашу короткую позицию, если обеспечение упало ниже 30% от требуемого уровня. Это происходит без предварительного уведомления!

• 📈 Short squeeze — резкий рост цены акции из-за массового закрытия коротких позиций. Пример: в 2021 году акции GME выросли на 1500% за неделю,несколько хеде-фондов обанкротились.
• 💸 Проценты за займ — ВТБ берёт плату за использование акций (от 5% до 15% годовых в зависимости от бумаги). Если сделка затягивается, это съедает прибыль.
• 🔄 Принудительное закрытие — если брокер запросит акции обратно (например, из-за дефицита), позицию закроют по текущей цене, даже если она невыгодна.
• 📅 Корпоративные действия — дивиденды, сплиты или делистинг могут усложнить возвращение акций.

Чтобы минимизировать риски, используйте стоп-лосс (в Quik это ордер "Стоп-заявка") и следите за short interest (доля акций в шорте). Если она превышает 20% от свободного флоата, риск squeeze возрастает.

Безграничные убытки при росте цены

Принудительное закрытие позиции брокером

Высокие проценты за займ акций

Short squeeze и резкие скачки цены

Другой риск-->

Стратегии шортинга для начинающих: с чего начать

Если вы новичок в коротких продажах, не стоит сразу открывать позиции на крупные суммы. Вот три проверенные стратегии, которые можно опробовать в ВТБ Инвестиции:

1. Шорт на откате после сильного роста
   

   Ищите акции, которые выросли на 20–30% за короткий промежуток без фундаментальных причин (например, на слухах). Открывайте позицию при первых признаках разворота (например, после формирования паттерна "Молот" или "Поглощение" на графике).

2. Хеджирование портфеля
   

   Если у вас есть длинные позиции по акциям одного сектора (например, нефтяным компаниям), можно шортить ETF на этот сектор (FXRL) для страховки от падения.

3. Игра на отчётности
   

   Если компания ожидаемо опубликует слабые результаты (например, MGNT после неудачного квартала), можно открыть шорт за день до публикации отчётности и закрыть его после падения.

Пример успешной сделки:

В марте 2023 года акции PLZL выросли на 40% за месяц из-за слухов о госзаказах. После публикации реальных данных (которые оказались хуже ожиданий), цена упала на 15%. Трейдеры, открывшие шорт на уровне 1200 рублей и закрывшие на 1020, получили 15% прибыли за 3 дня.

⚠️ Внимание: ВТБ Инвестиции запрещает шортить акции, которые находятся в стадии делистинга или под санкциями. Перед сделкой проверяйте статус бумаги на сайте Московской Биржи (moex.com).

Альтернативы шорту: как заработать на падении без коротких продаж

Если вас пугают риски шортинга или нужная акция недоступна для короткой продажи, рассмотрите альтернативные инструменты:

Инструмент	Как работает	Плюсы	Минусы
Фьючерсы на акции	Продажа фьючерса без владения базовым активом.	Нет процентов за займ, высокий плечо.	Сложно для новичков, требует большого депозита.
Опционы PUT	Покупка опциона на продажу акции по фиксированной цене.	Ограниченный риск (максимум — премия опциона).	Низкая ликвидность на российском рынке.
ETF с обратной корреляцией	Фонды, которые растут при падении индекса (например, RXD на MOSEX).	Простота, не нужно следить за отдельными акциями.	Высокие комиссии, риск ребалансировки.

Например, вместо шорта акций GAZP можно купить опцион PUT на них со страйком на 5% ниже текущей цены. Риск ограничится стоимостью опциона, а потенциальная прибыль составит разницу между страйком и ценой исполнения.

Частые ошибки трейдеров при шортинге в ВТБ Инвестиции

Даже опытные трейдеры допускают ошибки, которые ведут к убыткам. Вот TOP-5 промахов и как их избежать:

• 🎯 Игнорирование ликвидности — шортить малоторгуемые акции (например, AFKS) опасно: при закрытии позиции может не хватить покупателей.
  Решение: выбирайте бумаги с дневным объёмом торгов > 1 млрд рублей.
• 📅 Забывают про дивиденды — если вы шортите акцию перед отсечкой, вам придётся выплатить дивиденды кредитору.
  Решение: используйте календарь дивидендов на сайте Московской Биржи.
• 💥 Слишком большой плечо — ВТБ позволяет открывать позиции с плечом до 1:3, но это удваивает риски.
  Решение: ограничьте плечо 1:1.5 для начинающих.
• 📉 Шорт на сильном тренде — продавать акции, которые растут уже полгода (например, NLMK в 2021–2022), — верный способ потерять деньги.
  Решение: ищите разворотные паттерны на графике.
• 🚫 Нет стоп-лосса — без защиты позиция может "улететь" на 50% и более.
  Решение: ставьте стоп-лосс на уровне 5–10% от цены открытия.

Пример ошибки: в 2022 году многие трейдеры шортили акции ROSN на фоне санкций, рассчитывая на падение. Однако после введения ценового потолка на нефть цена бумаг выросла на 30%, и короткие позиции пришлось закрывать с убытком.

FAQ: Ответы на частые вопросы о шортинге в ВТБ Инвестиции

Можно ли шортить акции иностранных компаний (Apple, Tesla) через ВТБ Инвестиции?

Нет, ВТБ Инвестиции предоставляет короткие продажи только по российским акциям и ETF, торгуемым на Московской Бирже. Для шорта зарубежных бумаг потребуется открыть счёт у иностранного брокера (например, Interactive Brokers).

Сколько стоит шортить акции в ВТБ? Какие комиссии?

Стоимость шорта складывается из:

• Комиссия за сделку (от 0.05% до 0.3% в зависимости от тарифа).
• Проценты за займ акций (от 5% до 15% годовых).
• Плата за маржинальное кредитование (если используете плечо).

Пример: при шорте SBER на 100 000 рублей с плечом 1:2 вы заплатите ~100 рублей комиссии + ~20 рублей в день за займ акций.

Что будет, если я не смогу вернуть акции кредитору?

ВТБ Инвестиции автоматически закроет вашу позицию по рыночной цене, если:

• Закончился срок заимствования (обычно до 180 дней).
• Брокер запросил акции обратно (например, из-за дефицита).
• Ваше обеспечение упало ниже 30% от требуемого.

Если цена выросла, убыток спишется с вашего счёта.

Можно ли шортить акции во время IPO?

Нет, ВТБ Инвестиции запрещает короткие продажи по акциям в первые 30 дней после IPO. Это правило действует на всех российских брокеров и связано с высокой волатильностью новых бумаг.

Как узнать, сколько акций доступно для шорта по конкретному тикеру?

В терминале Quik:

1. Найдите тикер в таблице инструментов.
2. Кликните правой кнопкой → "Информация об инструменте".
3. В окне будет строка "Доступно для шорта: X шт.".

Если значение "0", шортить нельзя.