Какие акции можно шортить в ВТБ Инвестиции: список инструментов, условия и риски

Шортирование акций (short selling) — это стратегия, позволяющая зарабатывать на падении цен бумаг. В ВТБ Инвестиции эта возможность доступна, но с рядом ограничений и нюансов. Не все акции можно шортить, а условия зависят от типа счёта, статуса клиента и текущей ликвидности инструмента. Если вы рассматриваете шорт как часть инвестиционной стратегии, важно понимать не только список доступных акций, но и механику работы, комиссии, а также риски, которые могут превысить потенциальную прибыль.

В этой статье мы детально разберём:

• 📜 Какие именно акции можно шортить в ВТБ Инвестиции на сегодняшний день (список и критерии отбора).
• 🔧 Как технически открыть короткую позицию через мобильное приложение и веб-версию.
• ⚠️ Скрытые риски, о которых брокер не всегда предупреждает (включая forced buy-in и неограниченные убытки).
• 📊 Альтернативные инструменты для игры на понижение без прямого шорта (опционы, фьючерсы, ETF).

Отметим, что ВТБ Инвестиции не предоставляет полный список шортируемых акций публично — его нужно уточнять в торговом терминале или через поддержку. Однако мы собрали актуальные данные на основе отзывов трейдеров и официальных условий брокера.

1. Список акций, доступных для шорта в ВТБ Инвестиции

В отличие от зарубежных брокеров, где шортить можно почти любую ликвидную акцию, в ВТБ Инвестиции список ограничен. Брокер предоставляет бумаги для коротких продаж из собственного портфеля или за счёт партнёров. На июнь 2026 года в шорт доступны:

• 🏦 Голубые фишки Московской биржи: Сбербанк (SBER), Газпром (GAZP), Лукойл (LKOH), Роснефть (ROSN), Норникель (GMKN).
• 📱 Технологические компании: Яндекс (YNDX), Тинькофф (TCSG), МТС (MTSS).
• ⚡ Энергетика и коммунальные услуги: РусГидро (HYDR), Интер РАО (IRAO), ФСК ЕЭС (FEES).
• 🛒 Ритейл и потребительский сектор: Магнит (MGNT), X5 Retail (FIVE).

Важно: список непостоянный. Брокер может исключать акции из шорта при низкой ликвидности или высоких рисках (например, перед дивидендной отсечкой). Чтобы проверить актуальность, перейдите в терминал ВТБ Инвестиции → Торговля → Шорт → Доступные инструменты.

Акция (тикер)	Сектор	Минимальный лот для шорта	Примерная ставка кредита (% годовых)
SBER	Финансы	10 акций	12–15%
GAZP	Нефть и газ	50 акций	10–13%
YNDX	IT	5 акций	18–22%
MGNT	Ритейл	20 акций	14–17%

Критический нюанс: ВТБ Инвестиции не позволяет шортить акции второго- третьего эшелона (например, Полиметалл, Аэрофлот), а также иностранные бумаги (даже если они торгуются на СПБ бирже).

2. Как технически открыть шорт в ВТБ Инвестиции: пошаговая инструкция

Процесс короткой продажи в ВТБ Инвестиции отличается от покупки акций. Вам нужно:

1. Убедиться, что акция доступна для шорта (см. раздел выше).
2. Пополнить счёт на сумму, достаточную для залогового обеспечения (обычно 120–150% от стоимости сделки).
3. Открыть позицию через терминал.

Подробная инструкция для мобильного приложения:

Проверьте наличие акции в списке шортируемых (раздел "Торговля" → "Шорт").

Нажмите на тикер → выберите "Продать" (даже если акций у вас нет).

Укажите количество лотов и тип заявки (лимитная или рыночная).

Подтвердите сделку, согласившись с условиями кредита.-->

В веб-версии путь немного другой: Торговля → Новая сделка → Тип операции "Шорт" → Выбор акции. Обратите внимание: брокер может запросить дополнительное обеспечение, если цена акции вырастет.

3. Риски шорта, о которых не говорят: forced buy-in, неограниченные убытки и другие подводные камни

Шортирование — одна из самых рискованных стратегий. В отличие от покупки акций, где максимальный убыток ограничен вложенной суммой, при шорте потери теоретически безграничны. Например, если вы шортанули Газпром по 200 ₽, а цена выросла до 500 ₽, ваш убыток составит 300 ₽ на акцию — и это без учёта комиссий.

Основные риски:

• ⚡ Forced buy-in: если брокер не сможет найти акции для закрытия вашей позиции (например, из-за низкой ликвидности), он принудительно закроет сделку по текущей рыночной цене, которая может быть невыгодной.
• 📈 Шорт-сквиз: резкий рост цены акции из-за массового закрытия коротких позиций (часто происходит на новостях).
• 💸 Комиссии за кредит: даже если цена акции не изменится, вы будете платить проценты за займ бумаг.
• 📅 Дивидендные риски: если по акции объявлены дивиденды, вы обязаны их выплатить владельцу (это называется "короткий дивидендный арбитраж").

⚠️ Внимание: ВТБ Инвестиции может в любой момент приостановить возможность шорта по отдельным акциям без предварительного уведомления. Это актуально для волатильных бумаг (например, Тинькофф во время скандалов).

Что такое "голый шорт" и почему его нельзя открывать в ВТБ?

В некоторых странах существует практика "голого шорта" (naked short selling) — продажи акций, которых у брокера физически нет. В России это запрещено законом, и ВТБ Инвестиции предоставляет для шорта только те бумаги, которые реально есть в портфеле.

.

4. Альтернативы прямому шорту: как играть на понижение без коротких продаж

Если вас пугают риски шорта или нужная акция недоступна для короткой продажи, рассмотрите альтернативные инструменты:

• 📉 Фьючерсы на индексы или акции: например, фьючерс на SBER или индекс MOEX. Позволяют играть на понижение с плечом, но требуют отдельного доступа к срочному рынку.
• 🎯 Опционы PUT: покупка опциона на продажу даёт право продать акцию по фиксированной цене. Риск ограничен премией опциона.
• 🔄 Обратные ETF: фонды, которые растут при падении базового актива (например, RXS для шорта на РТС). В России выбор ограничен, но есть аналоги.
• 💱 Маржинальная торговля с плечом: продажа акций, которые у вас есть, с последующим выкупом дешевле (менее рискованно, чем классический шорт).

Пример: вместо шорта Лукойл можно купить опцион PUT на него со страйком ниже текущей цены. Если акция упадёт, вы заработаете на разнице, а если вырастет — потеряете только премию.

Инструмент	Риск	Плечо	Доступность в ВТБ
Прямой шорт	Неограниченный	Нет	Да (ограниченный список)
Фьючерсы	Высокий	До 1:10	Да (нужен доступ к FORTS)
Опционы PUT	Ограничен премией	Нет	Да
Обратные ETF	Средний	Нет	Ограничено

5. Как выбрать акцию для шорта: 5 критериев для анализа

Не все падающие акции подходят для шорта. Вот ключевые факторы, которые нужно оценить перед открытием позиции:

1. Ликвидность: среднедневной объём торгов должен превышать 1 млн ₽. Иначе риск forced buy-in возрастает.
2. Тренд: акция должна находиться в нисходящем тренде (проверяйте на графиках TradingView или в терминале ВТБ).
3. Новостной фон: избегайте шорта перед публикацией отчётности или важных событий (например, собранием акционеров).
4. Уровни поддержки: если цена близка к историческому минимуму, риск отката вверх высок.
5. Комиссии: сравните ставку кредита по акции с потенциальной прибылью. Например, шортить Яндекс с комиссией 20% годовых имеет смысл только при ожидании сильного падения.

Пример анализа: акция МТС (MTSS) падает на фоне ухудшения финансовых показателей, но перед отчётностью может отскочить на 10–15%. Если вы откроете шорт за неделю до публикации отчёта, риск убытков возрастёт.

6. Налоги и комиссии: сколько реально стоит шорт в ВТБ Инвестиции

Помимо рисков, шортирование сопряжено с дополнительными расходами, которые съедают прибыль. Рассмотрим структуру комиссий:

• 💰 Комиссия за кредит акций: от 10% до 25% годовых (зависит от бумаги и срока).
• 📝 Брокерская комиссия: 0,05–0,3% от суммы сделки (в зависимости от тарифа).
• 📊 Налог на прибыль: 13% с положительного результата (удерживается автоматически).
• 🔄 Комиссия за пролонгацию: если позиция переносится на следующий день, может взиматься дополнительная плата.

Пример расчёта: вы шортанули 100 акций Сбербанка по 300 ₽ с комиссией кредита 15% годовых. Через месяц цена упала до 250 ₽. Ваша прибыль:

• Доход от падения: (300 – 250) × 100 = 5 000 ₽.
• Расходы на кредит: 300 × 100 × 15% / 12 = 375 ₽.
• Брокерская комиссия (0,1%): 300 × 100 × 0,1% = 30 ₽.
• Итого чистая прибыль: 5 000 – 375 – 30 = 4 595 ₽ (до налогов).

⚠️ Внимание: Если цена акции вырастет, убытки будут увеличиваться пропорционально, плюс вам придётся платить комиссию за кредит до тех пор, пока позиция не будет закрыта.

7. Частые ошибки новичков при шорте и как их избежать

Большинство убытков от шорта связаны не с рыночными условиями, а с типичными ошибками трейдеров. Вот самые распространённые:

• 🎲 Шорт без стоп-лосса: многие не ставят автоматическое закрытие позиции при росте цены, что приводит к катастрофическим убыткам.
• 📉 Игнорирование тренда: попытка шортить акцию в восходящем тренде ("ловить нож").
• 💸 Неучёт комиссий: прибыль от падения цены съедается высокими ставками кредита.
• 📅 Шорт перед дивидендами: забывают, что придётся платить дивиденды владельцу акций.
• 🔄 Чрезмерное плечо: открывают позицию на весь депозит, не оставляя запаса на маржин-колл.

1. Есть ли у акции чёткий нисходящий тренд?
2. Хватит ли средств на счёте, если цена вырастет на 20%?
3. Не ожидаются ли в ближайшее время важные новости по компании?

Если хотя бы на один вопрос ответ "нет" — лучше воздержаться.-->

FAQ: Ответы на частые вопросы о шорте в ВТБ Инвестиции

❓ Можно ли шортить акции иностранных компаний (Apple, Tesla) через ВТБ Инвестиции?

Нет. ВТБ Инвестиции предоставляет для шорта только российские акции, торгуемые на Московской бирже. Иностранные бумаги (даже доступные для покупки через СПБ биржу) в шорт не выдаются.

❓ Что будет, если я не закрою шорт до дивидендной отсечки?

Вы обязаны выплатить дивиденды владельцу акций, которые взяли в кредит. Сумма спишется с вашего счёта автоматически. Например, если по Сбербанку дивиденды 20 ₽ на акцию, а у вас шорт 100 акций — с вас снимут 2 000 ₽.

❓ Можно ли шортить акции на ИИС в ВТБ Инвестиции?

Да, но с оговорками:

• На ИИС типа А шорт разрешён, но налоговый вычет не распространяется на убытки от коротких продаж.
• На ИИС типа Б шорт доступен без ограничений (но это редкий тип счёта).

Уточните условия у поддержки брокера.

❓ Почему в терминале ВТБ нет кнопки "Шорт" для некоторых акций?

Это значит, что брокер временно приостановил возможность коротких продаж по данной бумаге. Причины:

• Низкая ликвидность.
• Высокий спрос на шорт (брокер не успевает покрывать позиции).
• Технические работы.

Попробуйте проверитьlater или уточните у поддержки.

❓ Какая минимальная сумма нужна для открытия шорта в ВТБ?

Формально ограничений по сумме нет, но учитывайте:

• Минимальный лот (например, для GAZP — 50 акций).
• Требования по обеспечению (обычно 120–150% от стоимости сделки).
• Комиссии (при маленьких суммах они съедят всю прибыль).

На практике начинать имеет смысл от 50 000–100 000 ₽.