Как открыть шорт-позицию по акциям в ВТБ Инвестиции: инструкция с нюансами

Открытие короткой позиции (шорт) на акции через ВТБ Инвестиции позволяет заработать на падении цены бумаг, но требует понимания механики сделки и связанных рисков. В отличие от классической покупки акций ("лонг"), шорт предполагает продажу заёмных ценных бумаг с обязательством их последующего выкупа. В этой статье разберём, как технически встать в шорт в мобильном приложении и веб-версии ВТБ Мои Инвестиции, какие акции доступны для коротких продаж, и на что обратить внимание перед открытием позиции.

Важно: с 2023 года ВТБ ужесточил требования к шортам для розничных клиентов — теперь для открытия позиции требуется маржинальное кредитование (залог в виде денежных средств или ценных бумаг). Также брокер ввёл ограничения на список акций, доступных для коротких продаж, и повысил комиссии за использование плеча. Мы актуализировали инструкцию с учётом этих изменений.

Если вы новичок, перед открытием шорта обязательно прочитайте раздел о рисках — в отличие от лонга, здесь ваш убыток теоретически не ограничен (цена акции может расти бесконечно, увеличивая ваш долг перед брокером). Для опытных трейдеров приведём сравнительную таблицу комиссий и нюансы работы с плечом в ВТБ.

Что такое шорт-позиция и как она работает в ВТБ Инвестиции

Короткая позиция (шорт, от англ. short selling) — это сделка, при которой инвестор продаёт акции, которых у него нет, чтобы потом выкупить их дешевле и вернуть брокеру. Механика выглядит так:

• 📉 Вы заимствуете акции у брокера (в ВТБ это происходит автоматически при открытии шорта).
• 💰 Продаёте их по текущей рыночной цене.
• ⏳ Ждёте, пока цена упадёт (или используете стоп-лосс, если цена пойдёт вверх).
• 🔄 Покупаете акции обратно по более низкой цене, возвращаете их брокеру и фиксируете прибыль.

В ВТБ Инвестиции шорт открывается через маржинальную торговлю — то есть вам нужно иметь на счёте залог (деньги или ценные бумаги), который покроет возможные убытки. Размер залога зависит от коэффициента плеча (в ВТБ он варьируется от 1:1 до 1:3 для разных акций). Например, если вы хотите продать акции на 100 000 ₽ с плечом 1:2, на счёте должно быть не менее 50 000 ₽.

Ключевое отличие от лонга: в шорте ваш убыток не ограничен. Если акция вырастет в цене, вам придётся покупать её дороже, чтобы закрыть позицию. Например, если вы встали в шорт по акции за 1 000 ₽, а она выросла до 3 000 ₽, ваш убыток составит 200% от начальной суммы (в лонге максимальный убыток — 100%, если акция обнулится).

Условия для открытия шорта в ВТБ: требования к клиенту и счёту

Не все клиенты ВТБ Инвестиции могут открывать короткие позиции. Вот актуальные требования на 2026 год:

Параметр	Условие
Тип счёта	Только брокерский счёт (ИИС не поддерживает шорты).
Статус клиента	Должен быть подтверждён квалифицированным инвестором или пройти тест на знание рисков маржинальной торговли.
Залог	Минимальный залог — от 30% стоимости позиции (зависит от плеча). Можно использовать деньги или ликвидные акции из лombard-списка ВТБ.
Доступные акции	Только бумаги из списка для коротких продаж (около 150 акций и ETF). Полный список — в терминале ВТБ Мои Инвестиции.
Комиссия	0,05–0,3% от суммы сделки + плата за использование плеча (от 12% годовых).

⚠️ Внимание: Если на вашем счёте недостаточно залога, брокер может принудительно закрыть позицию (маржин-колл). В ВТБ это происходит, когда соотношение залога к позиции падает ниже 20%. Например, если вы открыли шорт на 100 000 ₽ с плечом 1:2 (залог 50 000 ₽), а акция выросла на 30%, ваш убыток составит 30 000 ₽, и залог уменьшится до 20 000 ₽ — брокер закроет сделку.

Также учитывайте, что ВТБ может в любой момент изменить список акций для шорта или ужесточить требования к залогу. Например, перед отчётностью компаний или в период высокой волатильности брокер часто снижает доступное плечо.

Пошаговая инструкция: как встать в шорт в мобильном приложении ВТБ

Рассмотрим процесс на примере мобильного приложения ВТБ Мои Инвестиции (версия для iOS/Android 2026 года). Инструкция актуальна для брокерских счетов с подключённым маржинальным кредитованием.

1. Откройте приложение и авторизуйтесь. Перейдите на вкладку Торговля.
2. Найдите акцию через поиск. Убедитесь, что рядом с названием есть значок 🔄 (означает, что бумага доступна для коротких продаж).
3. Нажмите на акцию и выберите Продать (не "Купить"!).
4. Укажите количество лотов и тип заявки:
   • 📌 Рыночная — продажа по текущей цене (быстро, но возможен проскальзывание).
   • 🎯 Лимитная — указываете желаемую цену продажи (подходит для стратегий с точным входом).

Выберите счёт (должен быть брокерский с достаточным залогом).

Подтвердите сделку через СМС или биометрию.

После выполнения заявки в портфеле появится отрицательное количество акций (например, −10 шт. Сбербанк). Это означает, что вы успешно встали в шорт. Чтобы закрыть позицию, нужно купить такое же количество акций (нажмите на позицию в портфеле и выберите Закрыть).

Убедиться, что акция доступна для коротких продаж (значок 🔄)

Проверить текущий коэффициент плеча в карточке акции

Рассчитать достаточность залога (минимально 30% от суммы сделки)

Установить стоп-лосс (рекомендуется для новичков)

Просмотреть график акции за последние 3–6 месяцев-->

Как открыть шорт в веб-версии ВТБ Инвестиции (личный кабинет)

Если вы торгуете через веб-терминал ВТБ, алгоритм немного отличается:

1. Зайдите в Личный кабинет → Торговля → Биржевые инструменты.
2. В строке поиска введите тикер акции (например, SBER для Сбербанка).
3. Нажмите на название акции и выберите вкладку Продажа.
4. Укажите количество лотов и тип заявки. Для шорта доступны:
   • 🔴 Продажа (шорт) — стандартная короткая позиция.
   • 🔄 Продажа с плечом — если хотите использовать кредитное плечо.

В поле Счёт списания выберите брокерский счёт с достаточным залогом.

Подтвердите сделку через СМС-код.

⚠️ Внимание: В веб-версии ВТБ при открытии шорта автоматически резервируется залог в размере 100% от стоимости позиции (даже если вы используете плечо). Это временная блокировка — после исполнения заявки сумма залога скорректируется согласно коэффициенту плеча.

Для удобства отслеживания шортов в веб-терминале есть отдельный раздел Портфель → Короткие позиции, где отображаются:

• 📊 Текущий убыток/прибыль по каждой позиции.
• ⚙️ Уровень залога и риск маржин-колла.
• 🔄 Возможность закрыть позицию одним кликом.

Список акций, доступных для шорта в ВТБ: как его найти и анализировать

ВТБ Инвестиции регулярно обновляет список акций, доступных для коротких продаж. Найти его можно:

• 📱 В мобильном приложении: Торговля → Фильтры → Доступно для шорта.
• 💻 В веб-версии: Биржевые инструменты → Фильтр → Короткие продажи.

В список обычно входят:

• 🏦 Голубые фишки: Сбербанк (SBER), Газпром (GAZP), Лукойл (LKOH).
• 📱 Технологические компании: Яндекс (YNDX), Тинькофф (TCSG).
• ⚡ Энергетика: Россети (RSTI), РусГидро (HYDR).
• 🌍 ETF: FXRL (на индекс Мосбиржи), FXUS (на S&P 500).

🔍 Как выбрать акцию для шорта? Опытные трейдеры рекомендуют обращать внимание на:

• 📉 Тренд: акция должна находиться в нисходящем тренде (цена ниже скользящих средних).
• 📊 Волатильность: чем выше волатильность, тем больше потенциал для прибыли (и риск!).
• 📰 Новостной фон: негативные новости о компании (штрафы, падение прибыли) могут усилить падение.
• 💰 Ликвидность: выбирайте акции с высоким оборотом (например, SBER или GAZP), чтобы легко закрыть позицию.

Пример анализа акции для шорта

Допустим, вы рассматриваете Газпром (GAZP) для шорта. Проверьте:

1. График: цена упала ниже 200-дневной скользящей средней.

2. Новости: ЕС объявил о новых санкциях против российского газа.

3. Объёмы: средний дневной оборот — более 1 млрд ₽ (высокая ликвидность).

4. Плечо в ВТБ: для GAZP доступно плечо 1:1.5 (нужен залог 66% от суммы сделки).

Если все условия совпадают, это потенциальный кандидат для шорта.

Риски коротких продаж в ВТБ: что может пойти не так

Шорт-позиции считаются одними из самых рискованных инструментов на бирже. Вот ключевые опасности, о которых предупреждает ВТБ:

1. Неограниченные убытки: в лонге максимум, что вы можете потерять — 100% вложений. В шорте убыток растёт вместе с ценой акции. Например, если вы встали в шорт по Тинькофф (TCSG) за 1 000 ₽, а акция выросла до 5 000 ₽, ваш убыток составит 400%.
2. Маржин-колл: если залог упадет ниже 20% от стоимости позиции, ВТБ принудительно закроет сделку по текущей цене (возможно, с убытком).
3. Шорт-сквиз: резкий рост цены акции из-за массового закрытия шортов. Часто происходит на новостях (например, неожиданная прибыль компании).
4. Дивидендные риски: если по акции в шорте объявлены дивиденды, вы должны их выплатить брокеру (так как формально акции принадлежат ему).
5. Ограничения брокера: ВТБ может в любой момент исключить акцию из списка для шорта или снизить плечо.

💡 Как снизить риски?

• 🛑 Используйте стоп-лосс (в ВТБ можно установить автоматически при открытии позиции).
• 📉 Не открывайте шорты перед отчётностью компаний или макроэкономическими новостями.
• 💰 Диверсифицируйте: не вкладывайте в один шорт более 10–15% от портфеля.
• 🔄 Регулярно отслеживайте уровень залога в личном кабинете.

Комиссии и дополнительные расходы при шортах в ВТБ

Открытие короткой позиции в ВТБ Инвестиции сопряжено с несколькими видами комиссий:

Тип комиссии	Размер	Пример для сделки на 100 000 ₽
Биржевая комиссия	0,01–0,03% от суммы сделки	10–30 ₽
Комиссия ВТБ за сделку	0,05–0,3% (зависит от тарифа)	50–300 ₽
Плата за плечо	От 12% годовых (начисляется ежедневно)	~33 ₽ в день (при плече 1:2)
Комиссия за перенос позиции	0,05% от суммы (если позиция открыта более 1 дня)	50 ₽/день
Дивидендные выплаты	Размер дивидендов (если они объявлены)	До 10 000 ₽ (зависит от компании)

💸 Пример расчёта: Вы открыли шорт на Лукойл (LKOH) на 100 000 ₽ с плечом 1:2. Через 5 дней закрыли позицию с прибылью 5 000 ₽. Ваши расходы:

• Комиссия за открытие: 200 ₽.
• Комиссия за закрытие: 200 ₽.
• Плата за плечо (5 дней × 33 ₽): 165 ₽.
• Комиссия за перенос (4 дня × 50 ₽): 200 ₽.
• Итого расходы: 765 ₽ (15% от прибыли!).

⚠️ Внимание: Если вы держите шорт дольше 30 дней, ВТБ может потребовать дополнительный залог из-за изменения котировок или правил брокера. Например, если акция в шорте выросла на 20%, а ваш залог составлял 30% от суммы, брокер может заблокировать часть средств на счёте.

FAQ: ответы на частые вопросы о шортах в ВТБ

Могу ли я открыть шорт на ИИС в ВТБ?

Нет, короткие продажи доступны только на брокерском счёте. На ИИС можно торговать только в лонг (покупка акций). Это ограничение связано с налоговыми льготами ИИС — государство не субсидирует рискованные операции.

Что будет, если не закрыть шорт до дивидендной отсечки?

Вы обязаны выплатить брокеру сумму дивидендов за акции, которые находились в шорте. Например, если вы продали 100 акций Сбербанка с дивидендом 20 ₽ за штуку, вам придётся заплатить 2 000 ₽. ВТБ спишет эту сумму автоматически со счёта в день отсечки.

Можно ли открыть шорт на иностранные акции (Apple, Tesla) через ВТБ?

Нет, в ВТБ Инвестиции короткие продажи доступны только для российских акций и ETF. Для шортов на иностранные бумаги нужно открывать счёт у зарубежных брокеров (например, Interactive Brokers или Tinkoff International).

Как рассчитать минимальный залог для шорта?

Формула: (Стоимость позиции × (1 − 1/плечо)) + комиссии. Например, для шорта на 200 000 ₽ с плечом 1:2:

(200 000 × (1 − 1/2)) = 100 000 ₽ (минимальный залог). Добавляем комиссии (~500 ₽) и получаем 100 500 ₽.

Что делать, если брокер принудительно закрыл мой шорт?

Это называется маржин-колл. ВТБ закрывает позицию, если соотношение залога к позиции падает ниже 20%. Чтобы избежать этого:

• 📈 Отслеживайте уровень залога в личном кабинете.
• 💰 Пополняйте счёт при приближении к критическому уровню.
• 🛑 Используйте стоп-лосс для автоматического закрытия при убытке 10–15%.