Шортить акции в ВТБ Инвестициях: можно ли и как это сделать через приложение в 2026 году

Шорт-позиции (или «короткие продажи») — это инструмент для заработка на падении цен акций, но в российском законодательстве и у большинства брокеров, включая ВТБ Инвестиции, классический шортинг с заимствованием ценных бумаг запрещён для розничных клиентов. Однако это не значит, что инвесторы лишены возможности спекулировать на понижении. В этой статье разберём, какие альтернативные инструменты доступны в приложении ВТБ Мои Инвестиции, как они работают, и на что обратить внимание, чтобы не потерять депозит.

Многие новички путают шортинг с продажей акций «в короткую», не понимая, что в России для физических лиц это два разных процесса. Классический шорт (заимствование акций у брокера и их продажа с обязательством вернуть позже) требует квалифицированного инвестора и специальных условий, которые ВТБ не предоставляет. Зато есть производные инструменты — фьючерсы, опционы и ETF на обратную динамику индексов. Они позволяют зарабатывать на падении рынка, но требуют глубокого понимания механики. Далее — подробный гайд с примерами из приложения.

Если вы ищете способ «просто взять и продать акции в минус», как на зарубежных платформах вроде Interactive Brokers или eToro, то в ВТБ Инвестициях такого функционала нет. Но это не значит, что стратегии на понижение недоступны. Главное — разобраться в нюансах и не путать шортинг с маржинальной торговлей, которая в России тоже имеет жёсткие ограничения.

Почему в ВТБ нельзя шортить акции «как на Западе»

В США или Европе розничные инвесторы могут открывать короткие позиции через брокера: берут акции в долг, продают их по текущей цене, а потом выкупают подешевевшие, возвращая долг и зарабатывая на разнице. В России этот механизм заблокирован для физических лиц по нескольким причинам:

• 📜 Законодательные ограничения: ЦБ РФ запрещает розничным клиентам занимать ценные бумаги для коротких продаж (п. 3 ст. 3 Федерального закона № 39-ФЗ).
• 🛡️ Риски для брокера: В случае резкого роста акции клиент может не вернуть долг, и убытки лягут на плечи брокера.
• 📉 Волатильность российского рынка: Резкие скачки цен (как в 2022 году) делают шортинг крайне рискованным даже для профессионалов.

Однако это не значит, что ВТБ Инвестиции совсем не предлагает инструментов для игры на понижение. Просто они реализованы через производные финансовые инструменты (ПФИ), которые требуют от инвестора большей подготовки.

⚠️ Внимание: Даже если вы найдёте брокера, предлагающего шортить акции «в лоб», для этого потребуется статус квалифицированного инвестора (депозит от 6 млн рублей или опыт торговли). В ВТБ такой опции нет даже для квалифицированных клиентов.

Какие инструменты в ВТБ позволяют зарабатывать на падении рынка

Хотя классический шортинг в приложении ВТБ Мои Инвестиции недоступен, есть 4 легальных способа спекулировать на понижении:

1. Фьючерсы на индексы или акции

Фьючерс — это контракт на покупку/продажу актива в будущем по фиксированной цене. Чтобы сыграть на понижении, нужно продать фьючерс без покрытия (то есть открыть короткую позицию). Например:

- Фьючерс на индекс RIM2 (Московская биржа) — падение индекса принесёт прибыль.

- Фьючерсы на акции GAZP, SBER и др. (если они торгуются в секции FORTS).

Где искать в приложении:

1. Откройте раздел Торговля → Фьючерсы.
2. В поиске введите тикер (например, RIM2).
3. Нажмите Продать и укажите количество контрактов.

Важно: фьючерсы имеют срок экспирации (истечения), и их нужно закрывать до этой даты. Также требуется обеспечение (залог), который брокер блокирует на счёте.

2. Опционы PUT

Опцион PUT даёт право продать акцию по фиксированной цене в будущем. Если цена акции упадёт, вы можете:

- Купить её дешевле на рынке и продать по цене страйка (фиксированной в опционе).

- Просто продать сам опцион, который подорожает при падении базового актива.

Пример: покупаете опцион PUT на SBER со страйком 300 ₽. Если акция упала до 250 ₽, вы зарабатываете 50 ₽ на каждой акции (минус премия за опцион).

Где искать в приложении:

1. Перейдите в Торговля → Опционы.
2. Выберите базовый актив (например, SBER).
3. Отфильтруйте опционы по типу PUT и сроку экспирации.

⚠️ Внимание: Опционы — это ограниченный по времени инструмент. Если цена не упадёт до экспирации, вы потеряете премию (стоимость опциона). В ВТБ торговля опционами доступна только для клиентов с опытом или после прохождения тестирования.

3. Обратные ETF (Inverse ETF)

Это биржевые фонды, которые растут, когда базовый актив падает. Например:

- RX1R — обратный ETF на индекс РТС (при падении индекса фонд растёт).

- GZPR — обратный ETF на акции «Газпрома».

Преимущество: не нужно следить за экспирацией, как у фьючерсов или опционов. Минус: высокие комиссии и риск проскальзывания (отклонения цены фонда от динамики актива).

Где искать в приложении:

1. В разделе Торговля → ETF.
2. В поиске введите тикер обратного фонда (например, RX1R).
3. Купите фонд как обычную акцию.

4. Маржинальная торговля (с оговорками)

Технически в ВТБ Инвестициях можно продать акции, которых у вас нет (если они есть в лонг-листе брокера). Но это не шортинг, а маржинальная сделка с плечом. Риски огромны:

- Если цена пойдёт вверх, брокер потребует доплатить обеспечение (margin call).

- Комиссии за кредитное плечо съедят прибыль.

Как это работает:

1. Включите Маржинальную торговлю в настройках счёта.
2. Выберите акцию из лонг-листа (список разрешённых для продажи бумаг).
3. Нажмите Продать, даже если акций у вас нет.

Но помните: это не классический шорт, а скорее спекуляция с плечом. В большинстве случаев лучше использовать фьючерсы или опционы.

Пошаговая инструкция: как продать фьючерс на падение в ВТБ

Фьючерсы — самый доступный способ сыграть на понижении в ВТБ Инвестициях. Разберём процесс на примере фьючерса на индекс RIM2 (Московская биржа).

Шаг 1: Проверьте наличие средств

Для торговли фьючерсами нужно обеспечение (залог). Его размер зависит от волатильности актива. Например, для RIM2 это около 10–15% от стоимости контракта.

Где посмотреть требования:

1. Откройте карточку фьючерса в приложении.
2. Найдите строку Гарантийное обеспечение.

Шаг 2: Откройте короткую позицию

В приложении:

1. Перейдите в Торговля → Фьючерсы.
2. Выберите нужный контракт (например, RIM2-6.24 — июнь 2026).
3. Нажмите Продать.
4. Укажите количество контрактов (начинайте с 1!).
5. Выберите тип ордера: Рыночный (мгновенное исполнение) или Лимитный (указание цены).
6. Подтвердите сделку.

Проверить размер гарантийного обеспечения

Убедиться, что на счёте достаточно средств

Выбрать ликвидный контракт (с большим объёмом торгов)

Установить стоп-лосс (автоматическое закрытие при убытках)

Не открывать позицию перед выходом важных новостей-->

Шаг 3: Закройте позицию

Чтобы зафиксировать прибыль или убыток:

1. Перейдите в Портфель → Открытые позиции.
2. Найдите свой фьючерс и нажмите Закрыть.
3. Выберите Купить (чтобы закрыть короткую позицию).

Если не закрыть позицию до экспирации, брокер сделает это автоматически по текущей рыночной цене.

⚠️ Внимание: Фьючерсы имеют дневной лимит колебаний (±15% для RIM2). Если цена упадёт или вырастет слишком сильно, торговля может быть остановлена, и вы не сможете закрыть позицию вовремя.

Риски шортинга в ВТБ: что может пойти не так

Игра на понижении — это всегда высокорискованная стратегия, особенно на российском рынке. Вот основные подводные камни:

Риск	Последствия	Как минимизировать
Неограниченные убытки	Цена актива может расти бесконечно, а ваши убытки — тоже.	Используйте стоп-лосс и не рискуйте более 5% депозита на одну сделку.
Margin call	Если цена идёт против вас, брокер потребует пополнить счёт или закроет позицию принудительно.	Держите на счёте запас средств (не менее 30% от обеспечения).
Низкая ликвидность	Некоторые фьючерсы или опционы сложно продать по хорошей цене.	Торгуйте только ликвидными инструментами (объём торгов от 1 млн ₽ в день).
Внезапные новости	Политические или экономические события могут резко развернуть рынок.	Не открывайте позиции перед выходом важных данных (ключевая ставка ЦБ, санкции и т. д.).

Особенно опасен шорт-сквиз (short squeeze) — когда много инвесторов шортят актив, а затем его цена резко растёт, вынуждая их закрывать позиции с убытками. Пример: акции GameStop в 2021 году, когда розничные инвесторы организовали массовую покупку, обвалив хedge-фонды.

В России подобные ситуации тоже возможны. Например, в 2022 году акции «Газпрома» после обвала резко выросли на фоне слухов о дивидендах, и многие шортеры понесли убытки.

Альтернативы шортингу: как заработать на падении без высоких рисков

Если классический шортинг или фьючерсы кажутся слишком рискованными, рассмотрите эти стратегии:

1. Покупка облигаций

Когда акции падают, инвесторы часто переходят в облигации как в более надёжный актив. В ВТБ Инвестициях можно купить:

- ОФЗ (государственные облигации России).

- Корпоративные облигации надёжных эмитентов (например, SBERP, GAZPP).

Доходность ниже, чем у шортинга, но и риски минимальны.

2. Хранение денег в валюте

Если вы ожидаете падения российского рынка, можно конвертировать рубли в доллары или евро через ВТБ Онлайн. При обвале рубля валюта обычно дорожает.

Как это сделать:

1. Откройте раздел Валюта в приложении.
2. Выберите Обмен валют.
3. Купите доллары или евро по текущему курсу.

3. Диверсификация в зарубежные активы

В ВТБ Инвестициях можно покупать акции иностранных компаний (например, Apple, Tesla) через СПБ Биржу. Если российский рынок падает, зарубежные активы могут расти.

Где искать:

1. В разделе Торговля → Акции.
2. Выберите фильтр Иностранные акции.

Что такое «хедежирование» портфеля?

Хедежирование — это страховка вашего портфеля от падения. Например, если у вас много акций SBER, вы можете купить опционы PUT на них. Если акции упадут, прибыль от опционов компенсирует убытки. В ВТБ это доступно только для квалифицированных инвесторов.

Частые ошибки новичков при игре на понижении

Даже опытные инвесторы иногда теряют деньги на шортинге. Вот типичные ошибки, которых стоит избегать:

• 🎲 Игра без стоп-лосса: Многие забывают установить автоматическое закрытие позиции при убытках и теряют весь депозит.
• 📅 Игнорирование экспирации: Фьючерсы и опционы имеют срок годности. Если не закрыть позицию вовремя, брокер сделает это по худшей цене.
• 💸 Слишком большой риск на сделку: Оптимально рисковать не более 1–2% от депозита на одну позицию.
• 📉 Шортинг валютных акций: Акции компаний, которые зарабатывают в долларах (например, LKOH), могут расти даже при падении рубля.
• 📊 Непонимание плеча: Маржинальная торговля усиливает как прибыль, так и убытки. При плече 1:5 убыток в 20% обернётся потерей 100% депозита.

Ещё одна распространённая ошибка — шортить акции перед дивидендной отсечкой. В этот момент цена часто растёт, и шортеры несут убытки.

В ВТБ Инвестициях нельзя шортить акции напрямую, но можно играть на понижении через фьючерсы и опционы. Однако для этого нужно открыть индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) или брокерский счёт с доступом к срочному рынку. Без этого даже альтернативные инструменты будут недоступны.

FAQ: Ответы на популярные вопросы

Можно ли в ВТБ шортить акции напрямую, как в Interactive Brokers?

Нет. В России для физических лиц классический шортинг (заимствование акций и их продажа) запрещён. В ВТБ Инвестициях такой функции нет даже для квалифицированных инвесторов. Альтернатива — фьючерсы, опционы или обратные ETF.

Сколько нужно денег, чтобы начать играть на понижении через фьючерсы?

Минимальная сумма зависит от гарантийного обеспечения (залогового требования) по конкретному фьючерсу. Например, для контракта на индекс RIM2 потребуется около 30–50 тыс. ₽ (при цене контракта ~200 тыс. ₽ и обеспечении 15%). Для опционов минимальная сумма ниже — от 5–10 тыс. ₽.

Что будет, если я не закрою фьючерс до экспирации?

Брокер автоматически закроет вашу позицию по рыночной цене в день экспирации. Если цена будет невыгодной, вы понесёте убытки. Например, если вы продали фьючерс на SBER по 300 ₽, а к экспирации он вырос до 350 ₽, вам придётся выкупать его по этой цене, фиксируя убыток.

Можно ли шортить криптовалюту в ВТБ?

Нет. ВТБ Инвестиции не предоставляет доступ к торговле криптовалютой, включая шортинг. Для этого нужно использовать зарубежные платформы (например, Binance или Bybit), но они не регулируются ЦБ РФ и имеют высокие риски.

Какие налоги платятся с прибыли от шортинга?

Прибыль от фьючерсов и опционов облагается НДФЛ 13% (для резидентов РФ). Если вы торгуете через ИИС типа А, налог можно вернуть в виде вычета (но не более 52 тыс. ₽ в год). Убытки можно перенести на будущие периоды для уменьшения налоговой базы.