Как открыть шорт в ВТБ: условия, риски и пошаговая инструкция

Открытие короткой позиции (шорта) в ВТБ Инвестициях позволяет заработать на падении цен акций, облигаций или других активов. Этот инструмент доступен как опытным трейдерам, так и новичкам — но только при соблюдении ряда условий брокера. В отличие от классической покупки акций ("лонга"), шорт требует более глубокого понимания механики сделок, маржинального плеча и возможных убытков.

В этой статье разберём все этапы открытия короткой позиции через ВТБ: от проверки доступности инструмента до закрытия сделки. Особое внимание уделим скрытым комиссиям брокера за использование заёмных активов, которые могут съесть прибыль даже при успешном прогнозе. Также проанализируем, какие активы в ВТБ можно шортить в 2026 году, а какие — нет (спойлер: список ограничен!).

Что такое шорт и почему ВТБ ограничивает его использование

Короткая позиция (шорт) — это сделка, при которой трейдер берёт в долг акции у брокера, продаёт их по текущей цене, а затем выкупает дешевле, чтобы вернуть долг и заработать на разнице. Например, если вы открыли шорт по акциям Газпрома по 200 рублей, а закрыли по 180 рублей, ваша прибыль составит 20 рублей за акцию (минус комиссии).

Однако ВТБ, как и другие российские брокеры, накладывает жёсткие ограничения на шорты:

• 🔹 Не все акции доступны — брокер формирует собственный пул бумаг, которые можно шортить (обычно это ликвидные голубые фишки).
• 🔹 Требуется обеспечение — на счёте должно быть достаточно средств, чтобы покрыть возможные убытки (маржинальные требования).
• 🔹 Комиссия за заём — ВТБ берёт плату за предоставление акций в долг (от 0,05% до 0,3% в день от стоимости позиции).
• 🔹 Риск короткого сжатия — если цена акции резко пойдёт вверх, брокер может принудительно закрыть позицию (маржин-колл).

Почему такие ограничения? Дело в рисках для брокера: если клиент не сможет закрыть шорт (например, из-за роста цены), убытки ложатся на плечи ВТБ. Поэтому брокер тщательно контролирует список доступных активов и размер плеча.

Условия для открытия шорта в ВТБ в 2026 году

Прежде чем открывать короткую позицию, проверьте, соответствуете ли вы требованиям брокера:

Параметр	Требование ВТБ	Пояснение
Тип счёта	Маржинальный или ИИС с плечом	На классическом брокерском счёте шорты недоступны.
Минимальное обеспечение	От 30 000 ₽	Сумма зависит от актива и размера плеча (обычно 1:1 или 1:2).
Доступные активы	Только из списка ВТБ	Обычно это акции из индекса MOEX Russia (Сбербанк, Лукойл, Роснефть и др.).
Комиссия за заём	От 0,05% до 0,3% в день	Зависит от ликвидности бумаги и срока шорта.
Срок шорта	До 180 дней	Брокер может потребовать досрочного закрытия.

Важно: ВТБ не разрешает шортить:

• 📉 Акции второго- эшелона (низколиквидные).
• 📉 Облигации и ЕТФ (кроме отдельных исключений).
• 📉 Валюту и фьючерсы (для них используются другие инструменты).

Пошаговая инструкция: как открыть шорт в ВТБ

Разберём процесс на примере мобильного приложения ВТБ Инвестиции (в веб-версии алгоритм аналогичный).

1. Шаг 1. Проверьте наличие актива в шорт-листе

   Откройте раздел Торговля → Акции, найдите нужную бумагу и проверьте, есть ли рядом с кнопкой"Купить" опция"Продать (шорт)". Если её нет — акцию нельзя шортить.

2. Шаг 2. Убедитесь в достаточном обеспечении

   На экране сделки будет указано, сколько средств требуется для открытия позиции (с учётом плеча). Например, для шорта Сбербанка по 300 ₽ с плечом 1:1 потребуется 30 000 ₽ на счёте.

3. Шаг 3. Укажите параметры сделки

   Заполните поля:

   • 📌 Количество лотов (кратно 1 лоту).
   • 📌 Тип заявки (Лимитная или Рыночная).
   • 📌 Срок действия (например,"День" или"До отмены").

Шаг 4. Подтвердите сделку

Система покажет итоговую сумму обеспечения и размер комиссии за заём. Подтвердите операцию кодом из SMS.

После открытия позиции следите за её состоянием в разделе Портфель → Открытые позиции. Там отображается текущая прибыль/убыток, уровень маржи и дата автоматического закрытия (если установлена).

Что делать, если ВТБ не даёт открыть шорт?

Если кнопка"Продать (шорт)" неактивна, причины могут быть следующими:

1. Недостаточно средств на счёте (проверьте требования по обеспечению).

2. Актив временно исключён из шорт-листа (например, перед дивидендной отсечкой).

3. У вас классический брокерский счёт без маржинальной лицензии.

4. На бумагу действует ограничение регулятора (например, шорт-бан ЦБ РФ).

Сколько стоит шорт в ВТБ: скрытые комиссии и расчёты

Многие трейдеры упускают из виду, что шорт в ВТБ обходится дороже, чем кажется на первый взгляд. Помимо стандартной комиссии за сделку (от 0,025%), брокер берёт плату за предоставление акций в заём. Разберём на примере:

Пример расчёта:

Вы открыли шорт на 10 лотов акций Лукойла по 5 000 ₽ за акцию (лот = 1 акция). Итого позиция на 50 000 ₽.

• 💰 Комиссия за заём: 0,1% в день → 50 000 × 0,001 = 50 ₽/день.
• 💰 Комиссия за сделку: 0,05% → 50 000 × 0,0005 = 25 ₽ (при открытии и закрытии).
• 💰 Налог на прибыль: 13% (если сделка прибыльная).

Если вы держите шорт 10 дней, только комиссия за заём составит 500 ₽. Это значит, что цена акции должна упасть минимум на 1%, чтобы вышли в ноль! Поэтому шортить на коротких сроках (1–3 дня) часто невыгодно.

Чтобы уменьшить издержки:

• 🔍 Выбирайте акции с минимальной комиссией за заём (в ВТБ это обычно голубые фишки).
• 🔍 Используйте лимитные заявки, чтобы избежать проскальзывания.
• 🔍 Закрывайте позицию при достижении целевой прибыли — не ждите"идеального момента".

Риски шорта в ВТБ: что может пойти не так

Короткие позиции считаются одними из самых рискованных инструментов. Вот реальные кейсы, с которыми сталкиваются клиенты ВТБ:

⚠️ Внимание! Если по шортируемой акции объявят дивиденды, вы обязаны их выплатить брокеру из своих средств. Например, если вы шортите Сбербанк перед отсечкой, а дивиденды составляют 20 ₽ на акцию, с вашего счёта спишут 20 ₽ × количество акций.

Основные риски:

• 📈 Короткое сжатие — резкий рост цены акции (например, на новостях), который приводит к принудительному закрытию позиции по худшей цене.
• 💸 Маржин-колл — если обеспечение на счёте упало ниже 30% от требуемого, ВТБ закроет шорт автоматически.
• 📊 Низкая ликвидность — если акцию сложно купить обратно (например, из-за падения объёмов торгов), вы можете закрыть позицию с большими потерями.
• 📅 Истечение срока — если не закрыть шорт до даты, указанной брокером, позиция закроется по рыночной цене (возможно, невыгодной).

Пример из практики: в 2022 году после санкций многие акции российских компаний резко подорожали. Трейдеры, открывшие шорты по Роснефти или Газпромнефти, понесли убытки до 30–50% от депозита из-за короткого сжатия.

⚠️ Внимание! ВТБ может в одностороннем порядке изменить условия шорта (например, повысить требования по обеспечению или комиссию за заём). Это прописано в договоре брокерского обслуживания (п. 4.7).

Альтернативы шорту в ВТБ: как заработать на падении без короткой позиции

Если шорт кажется слишком рискованным или брокер не предоставляет нужную акцию, рассмотрите альтернативные инструменты:

Инструмент	Как работает	Плюсы	Минусы
Фьючерсы на индекс	Продажа фьючерса на RTS или MOEX (например, RIH4).	Низкие комиссии, высокое плечо.	Сложно для новичков, требует мониторинга.
Опционы PUT	Покупка опциона на продажу (например, PUT на Сбербанк).	Ограниченный риск (максимум — премия опциона).	Высокая волатильность, сложный расчёт.
ETF-шорты	Покупка обратных ETF (например, RXS на падение RTS).	Простота, диверсификация.	В России выбор ограничен, высокие расходы на управление.
Маржин-лонг на облигации	Покупка облигаций в лонг с плечом (при росте ставок их цена падает).	Меньше рисков, чем у акций.	Низкая доходность, чувствительность к ставкам ЦБ.

Например, вместо шорта акций Лукойла можно купить опцион PUT на них со страйком ниже текущей цены. Риск ограничится стоимостью опциона, а потенциальная прибыль останется высокой.

Если вы новичок, начните с фьючерсов на индексы — они проще в управлении, чем шорты по отдельным акциям, и позволяют заработать на общем падении рынка.

Частые ошибки при шорте в ВТБ и как их избежать

Анализ обращений в поддержку ВТБ Инвестиций показывает, что клиенты чаще всего допускают следующие ошибки:

1. Игнорирование комиссии за заём

   Многие считают только брокерскую комиссию, забывая о ежедневной плате за акции. Например, при шорте на 100 000 ₽ с комиссией 0,2% в день за 10 дней вы заплатите 2 000 ₽ только за заём!

   Как избежать: Заранее рассчитайте точку безубыточности с учётом всех издержек.

2. Шорт перед дивидендной отсечкой

   Если вы шортите акцию за день до выплаты дивидендов, вам придётся компенсировать их брокеру. Например, по Сбербанку дивиденды могут достигать 10–15 ₽ на акцию.

   Как избежать: Проверяйте календарь дивидендов на сайте MOEX или в терминале ВТБ.

3. Отсутствие стоп-лосса

   Без стоп-лосса одна неудачная сделка может"сжечь" значительную часть депозита. Например, шорт Газпрома в марте 2022 года привёл к убыткам до 40% у некоторых трейдеров.

   Как избежать: Всегда ставьте стоп-лосс на уровне 5–10% от цены открытия.

4. Шорт низколиквидных акций

   Акции второго эшелона (например, ПИК или РусГидро) могут"зависнуть" в шорте из-за низких объёмов торгов. Закрыть позицию будет сложно.

   Как избежать: Шортьте только акции из топ-20 по ликвидности на MOEX.

FAQ: ответы на частые вопросы о шорте в ВТБ

Можно ли шортить акции иностранных компаний через ВТБ?

Нет, в 2026 году ВТБ разрешает шортить только российские акции из своего списка. Для иностранных бумаг (например, Apple или Tesla) придётся использовать зарубежных брокеров (например, Interactive Brokers).

Что будет, если не закрыть шорт до истечения срока?

ВТБ автоматически закроет позицию по рыночной цене в последний день действия шорта. Если цена выросла, убытки спишутся со счёта. Если средств не хватит, брокер может заблокировать счёт до пополнения.

Можно ли шортить на ИИС с налоговым вычетом?

Да, но только если у вас маржинальный ИИС (с плечом). На классическом ИИС шорты недоступны. Прибыль от шорта на ИИС облагается налогом 13%, но вы можете получить вычет типа А (13% от пополнения).

Как узнать размер комиссии за заём по конкретной акции?

В мобильном приложении ВТБ Инвестиции при открытии шорта система показывает текущую ставку. Также её можно уточнить у поддержки по телефону 8 800 200-77-99 (раздел"Маржинальная торговля").

Что такое"голый шорт" и почему его запретили в России?

"Голый шорт" — это продажа акций, которых у брокера физически нет (он их не одолжил перед сделкой). В России такой шорт запрещён с 2010 года регулятором (ЦБ РФ), поэтому ВТБ предоставляет только"прикрытые" шорты (с предварительным заёмом бумаг).