Как шортить акции и другие активы в ВТБ Инвестициях: гайд для трейдеров

Пошаговая инструкция: как открыть короткую позицию в ВТБ Инвестициях

Процесс открытия шорта в ВТБ Инвестициях состоит из нескольких этапов. Важно следовать инструкции и заранее убедиться, что на счёте достаточно средств для залога.

Шаг 1. Проверка доступности маржинальной торговли

Прежде чем шортить, убедитесь, что:

• 🔹 У вас открыт брокерский счёт с доступом к маржинальной торговле (не все тарифы поддерживают шорты).
• 🔹 На счёте достаточно денежных средств или ликвидных ценных бумаг для залога.
• 🔹 Выбранная бумага есть в списке маржинальных инструментов ВТБ.

Шаг 2. Формирование залога

Залог — это обеспечение, которое брокер блокирует на вашем счёте на случай убытков. Размер залога зависит от:

• 📊 Типа актива (для акций и ETF требуется больше залога, чем для облигаций).
• 🔢 Плеча (чем выше плечо, тем меньше требуется собственных средств).
• 💱 Волатильности бумаги (для высоковолатильных акций залог выше).

Формула расчёта залога:

Залог = (Цена актива × Количество) / Плечо

Например, если вы шортите 10 акций SBER по цене 300 ₽ с плечом 1:2, то потребуется залог:

(300 × 10) / 2 = 1 500 ₽

Шаг 3. Открытие короткой позиции

Инструкция для мобильного приложения ВТБ Инвестиции:

1. Откройте раздел Торговля и найдите нужную бумагу.
2. Нажмите на неё и выберите Продать (даже если у вас её нет).
3. В поле Тип сделки выберите Маржинальная продажа.
4. Укажите количество лотов и проверьте размер залога.
5. Подтвердите сделку кодом из SMS.

Убедиться, что бумага доступна для маржинальной продажи

Рассчитать требуемый залог и проверить баланс счёта

Оценить текущую волатильность актива

Установить стоп-лосс для ограничения убытков-->

⚠️ Внимание: Если на счёте недостаточно средств для залога, брокер отклонит заявку. Также ВТБ Инвестиции может в любой момент потребовать дозалог (дополнительное обеспечение), если цена актива вырастет.

Комиссии и расходы при шортировании в ВТБ Инвестициях

Шортирование — это не только рискованная, но и более затратная стратегия по сравнению с обычной покупкой акций. Рассмотрим основные виды комиссий и расходов:

Пример расчёта затрат:

Вы шортите 10 акций GAZP по 200 ₽ с плечом 1:3 на 5 дней. Сумма сделки: 2 000 ₽.

• 💸 Брокерская комиссия при открытии: 2 000 × 0,05% = 1 ₽ (но не менее 50 ₽ → 50 ₽).
• 📈 Плата за плечо: (2 000 × 2/3) × 15% / 365 × 5 ≈ 13,7 ₽.
• 🏛️ Комиссия биржи: 2 000 × 0,01% = 0,2 ₽.

Итого расходы за 5 дней: ~64 ₽ (без учёта возможных убытков от изменения цены).

Риски шортирования и как их минимизировать

Шортирование — одна из самых рискованных стратегий на рынке. Основные опасности:

• 📈 Неограниченные убытки: В отличие от лонга, где максимальный убыток — 100% вложений, при шорте цена актива может расти бесконечно, увеличивая ваши долги перед брокером.
• 🔄 Short squeeze: Резкий рост цены из-за массового закрытия коротких позиций (например, как с акциями GameStop в 2021 году).
• 💸 Дозалог: Если цена вырастет, брокер потребует внести дополнительные средства, иначе позиция будет принудительно закрыта.
• ⏳ Временные ограничения: Некоторые шорты имеют срок экспирации (например, фьючерсы).

ВТБ Инвестиции вправе принудительно закрыть вашу позицию, если уровень залога упадет ниже 30% от требуемого (для некоторых активов — ниже 50%). Это означает, что вы можете потерять контроль над сделкой в самый неудачный момент.

Как снизить риски:

• 🛡️ Используйте стоп-лосс (автоматическое закрытие позиции при достижении определённой цены).
• 📊 Диверсифицируйте шорты: не концентрируйтесь на одной бумаге.
• 📅 Шортите только на короткий срок (длительные позиции увеличивают риск неожиданных новостей).
• 📉 Следите за коэффициентом коротких позиций (short interest) — если он слишком высок, риск short squeeze возрастает.

Альтернативы шортированию в ВТБ Инвестициях

Если шортирование кажется слишком рискованным, рассмотрите альтернативные способы заработать на падении рынка:

Например, вместо шорта акций SBER можно купить опцион PUT на них. В этом случае ваш максимальный убыток — это премия, уплаченная за опцион, а потенциальная прибыль растёт вместе с падением акции.

Частые ошибки начинающих при шортировании

Даже опытные трейдеры иногда допускают ошибки, которые ведут к значительным убыткам. Вот самые распространённые:

• 🚫 Игнорирование новостного фона: Шортить акции перед отчётностью компании или важными экономическими новостями — верный способ попасть в short squeeze.
• 📉 Отсутствие стоп-лосса: Без автоматического ограничения убытков одна неудачная сделка может уничтожить депозит.
• 💰 Недооценка затрат на плечо: Плата за кредитное плечо может съесть всю прибыль, если позиция открыта слишком долго.
• 🔄 Слишком большое плечо: Максимальное плечо (например, 1:5) усиливает как прибыль, так и убытки. Начинающим лучше использовать плечо не выше 1:2.
• 📊 Шорт «на эмоциях»: Открытие позиции из-за ФОМО (Fear Of Missing Out) или мести компании часто заканчивается убытками.

Пример из практики: в 2022 году многие трейдеры шортили акции GAZP после санкций, ожидая обвала. Однако после объявления о рекордных дивидендах цена выросла на 30%, что привело к массовым дозалогам и принудительному закрытию позиций.

⚠️ Внимание: ВТБ Инвестиции может блокировать шортирование отдельных активов в период высокой волатильности (например, во время геополитических кризисов). Всегда проверяйте доступность инструмента перед сделкой.

FAQ: Ответы на частые вопросы о шортировании в ВТБ Инвестициях