Как поставить шорт в ВТБ Инвестиции: подробное руководство с примерами

Открытие коротких позиций (шортов) в ВТБ Инвестиции позволяет зарабатывать на падении цен акций, но требует понимания механики сделок и сопутствующих рисков. В отличие от классической покупки акций ("лонг"), шортирование предполагает продажу заёмных бумаг с целью выкупить их дешевле later. Этот инструмент доступен не всем клиентам брокера — для него нужны специальные условия и достаточный уровень подготовки.

В этой статье мы разберём, как технически открыть шорт в мобильном приложении и веб-версии ВТБ Инвестиции, какие требования предъявляются к счёту, сколько стоят такие сделки и на что обратить внимание, чтобы не потерять больше, чем планировали. Особое внимание уделим маржинальной торговле — без неё шортирование невозможно.

Что такое шорт и как он работает в ВТБ Инвестиции

Шорт (от англ. short selling) — это сделка, при которой инвестор продаёт акции, которых у него нет в портфеле. Брокер одалживает эти бумаги у других клиентов или на рынке, а трейдер обязуется их вернуть через некоторое время. Цель — купить те же акции позже по более низкой цене, вернуть долг брокеру и заработать на разнице.

В ВТБ Инвестиции шортирование доступно только в рамках маржинальной торговли. Это означает, что:

• 🔹 Вы используете заёмные средства брокера (плечо), чтобы увеличить потенциальную прибыль.
• 🔹 Ваш счёт должен быть не ниже 300 000 ₽ (требование ВТБ для маржинальной торговли).
• 🔹 Брокер взимает проценты за кредитное плечо (от 8% до 15% годовых, в зависимости от тарифа).
• 🔹 Есть риск принудительного закрытия позиции (маржин-колл), если цена акций пойдёт вверх, а ваших средств не хватит для покрытия убытков.

Важно: в ВТБ Инвестиции нельзя шортить все акции. Брокер составляет список бумаг, доступных для коротких продаж — обычно это ликвидные акции из первого-второго эшелона (например, SBER, GAZP, ROSN). Полный перечень можно увидеть в терминале при попытке открыть шорт.

Требования к счёту для шортирования

Чтобы открывать короткие позиции в ВТБ Инвестиции, ваш счёт должен соответствовать нескольким условиям:

Параметр	Требование ВТБ	Пояснение
Тип счёта	Маржинальный (не ИИС)	Шортирование недоступно на индивидуальных инвестиционных счётах (ИИС) и брокерских счётах без плеча.
Минимальный баланс	От 300 000 ₽	Сумма может варьироваться в зависимости от тарифа. Для тарифа "Инвестор" порог ниже — уточняйте в поддержке.
Уровень риска	"Агрессивный" или "Сбалансированный"	Клиенты с консервативным профилем не смогут использовать плечо.
Опыт торговли	Не менее 6 месяцев	ВТБ может запросить подтверждение опыта (например, историю сделок).

Если ваш счёт не соответствует требованиям, брокер либо заблокирует возможность открытия шорта, либо предложит перевести средства на маржинальный счёт. Для этого нужно:

1. Открыть раздел Профиль → Настройки счёта в приложении.
2. Выбрать опцию "Перевод на маржинальный счёт".
3. Подтвердить соглашение о рисках маржинальной торговли.

⚠️ Внимание: При переводе средств на маржинальный счёт ВТБ Инвестиции автоматически резервирует часть активов под обеспечение кредитного плеча. Эти деньги нельзя вывести или использовать для других сделок.

Пошаговая инструкция: как открыть шорт в приложении ВТБ Инвестиции

Рассмотрим процесс на примере мобильного приложения (алгоритм для веб-версии аналогичен).

Шаг 1. Выбор акции

• 📱 Откройте раздел Торговля в нижнем меню.
• 🔍 В поисковой строке введите тикер акции (например, SBER для Сбербанка).
• 📉 Убедитесь, что рядом с названием бумаги есть значок "Шорт" (обычно это стрелка вниз или надпись "Продать").

Шаг 2. Формирование заявки

• 📝 Нажмите кнопку Продать (она будет активна только для акций, доступных для шорта).
• 💰 Укажите количество лотов (кратное 1 лоту = 1 акции для большинства бумаг).
• 📊 Выберите тип заявки:
  • 🔘 Рыночная — продажа по текущей цене (исполняется быстро, но цена может "уехать").
  • 🔘 Лимитная — указываете желаемую цену продажи (риск, что заявка не исполнится).

Шаг 3. Подтверждение сделки

• 📄 Проверьте параметры заявки: тикер, количество, цену, комиссию.
• ⚠️ Обратите внимание на поле "Уровень плеча" — здесь указано, сколько заёмных средств использует брокер (например, 1:2 означает, что на 1 ваш рубль брокер даёт 2 рубля).
• 🔐 Подтвердите сделку кодом из SMS или через биометрию (если подключена).

После исполнения заявки в портфеле появится отрицательная позиция по акции (например, -10 SBER). Это означает, что вы должны брокеру 10 акций Сбербанка. Теперь ваша задача — выкупить их дешевле, чтобы закрыть позицию с прибылью.

Что такое "шорт-сквиз"?

Это ситуация, когда цена акции резко растёт, заставляя шортовых трейдеров массово закрывать позиции (покупать бумаги), что ещё больше подстегивает рост. ВТБ может принудительно закрыть ваш шорт, если убытки превысят 50-70% от обеспечения.

Комиссии и дополнительные расходы

Шортирование в ВТБ Инвестиции обходится дороже, чем обычные сделки. Рассмотрим все возможные издержки:

Тип расхода	Размер (тариф "Инвестор")	Пример для сделки на 100 000 ₽
Комиссия за сделку	0,05% (мин. 50 ₽)	50 ₽ (если сумма сделки ≤ 100 000 ₽)
Проценты за плечо	От 8% годовых	~22 ₽ в день (при плече 1:2 и ставке 8%)
Плата за короткую позицию	До 0,1% в день от стоимости акций	~100 ₽ в день (зависит от спроса на бумагу)
Налог на прибыль	13% (НДФЛ)	Удерживается автоматически при закрытии позиции

Пример расчёта для шорта на 100 000 ₽ на 5 дней:

• 💸 Комиссия при открытии: 50 ₽.
• 💸 Проценты за плечо: 22 ₽ × 5 дней = 110 ₽.
• 💸 Плата за короткую позицию: 100 ₽ × 5 дней = 500 ₽.
• 💸 Итого расходов: 660 ₽ (6,6% от суммы сделки).

⚠️ Внимание: Если акция растёт в цене, брокер может увеличить требования к обеспечению (маржин-колл). В этом случае вам придётся либо пополнить счёт, либо позиция будет принудительно закрыта по текущей цене — часто с убытком.

Риски шортирования и как их минимизировать

Короткие позиции считаются одним из самых рискованных инструментов на бирже. Вот ключевые опасности:

• 📈 Неограниченные убытки: В отличие от лонга (где максимум — потерять 100% вложений), в шорте убытки могут превысить ваш депозит. Например, если вы продали акцию за 100 ₽, а она выросла до 500 ₽, вам придётся выкупать её в 5 раз дороже.
• 💥 Маржин-коллы: ВТБ закрывает позиции, если убытки достигают 50-70% от обеспечения. Это может произойти в любой момент, даже ночью.
• 🔄 Сложность прогноза: Падение акций часто бывает краткосрочным, а рост — долгим и устойчивым (например, после дивидендного гэпа).
• 💰 Дополнительные расходы: Проценты за плечо и плата за короткую позицию съедают прибыль, даже если цена идёт вниз.

Как снизить риски:

• 🛡️ Используйте стоп-лосс (в ВТБ Инвестиции можно выставить автоматические заявки на закрытие позиции при определенном уровне убытков).
• 📊 Шортьте только высоколиквидные акции (с объёмом торгов от 1 млрд ₽ в день).
• 🕒 Не держите шорт дольше 1-2 недель — проценты за плечо накапливаются быстро.
• 📉 Избегайте шортирования перед дивидендными отсечками — цена может резко подскочить.

Примеры успешных и провальных шортов

Разберём реальные кейсы, чтобы понять, когда шортирование работает, а когда приводит к убыткам.

Успешный шорт:

• 📉 Акция: AFKS (Система, тикер AFKS).
• 📅 Период: Март 2022 года (после начала санкций).
• 💰 Цена открытия: 120 ₽, цена закрытия: 40 ₽.
• 📈 Прибыль: 200% за 2 недели (без учёта комиссий).

Причина успеха: фундаментальный кризис компании, массовый вывод средств иностранными инвесторами.

Провальный шорт:

• 📈 Акция: OZON (Ozon Holdings).
• 📅 Период: Ноябрь 2023 года (перед чёрной пятницей).
• 💰 Цена открытия: 500 ₽, цена закрытия (принудительно): 750 ₽.
• 📉 Убыток: 50% от депозита + комиссии.

Причина провала: неучтённый сезонный рост выручки компании и шорт-сквиз из-за низкой ликвидности.

Альтернативы шортированию в ВТБ Инвестиции

Если шорт кажется слишком рискованным, рассмотрите другие способы заработать на падении рынка:

• 📉 Покупка опционов PUT: Даёт право продать акцию по фиксированной цене. Риск ограничен премией (стоимостью опциона).
• 💰 ETF на обратную динамику: Например, RXSG (инверсный ETF на индекс Мосбиржи). Падает, когда рынок растёт, и наоборот.
• 🔄 Фьючерсы на индексы: Позволяют играть на понижение без ограничений по акциям (но требуют ещё большего опыта).

Преимущество этих инструментов — ограниченный риск (например, в опционах вы можете потерять только премию). Однако они тоже требуют маржинального счёта и понимания механики.

В ВТБ Инвестиции опционы и фьючерсы доступны на тех же условиях, что и шортирование (маржинальный счёт + опыт торговли). Комиссии за сделки с производными инструментами ниже — от 0,02%.

FAQ: Частые вопросы о шортировании в ВТБ

Могу ли я шортить акции на ИИС в ВТБ Инвестиции?

Нет, короткие позиции доступны только на маржинальных счётах. ИИС не поддерживает маржинальную торговлю и кредитное плечо.

Что будет, если я не закрою шорт до дивидендной отсечки?

Вы обязаны выплатить дивиденды по акциям, которые одолжили у брокера. ВТБ автоматически спишет эту сумму с вашего счёта в день отсечки. Например, если вы шортите 100 акций GAZP с дивидендом 20 ₽ на акцию, с вас спишут 2 000 ₽.

Можно ли шортить Obligaции в ВТБ Инвестиции?

Нет, короткие позиции в ВТБ Инвестиции

доступны только для акций и ETF. Облигации шортить нельзя из-за механики их обращения на рынке.

Как быстро ВТБ закрывает шорт при маржин-колле?

Брокер отправляет уведомление, если уровень обеспечения падает ниже 70%. Если вы не пополните счёт в течение 1-2 дней, позиция будет закрыта по рыночной цене (возможно, с убытком). В экстренных случаях (например, гэп вверх) закрытие может произойти мгновенно.

Можно ли шортить акции иностранных компаний (например, Apple или Tesla)?

В ВТБ Инвестиции короткие позиции доступны только для российских акций и ETF. Для шортирования иностранных бумаг нужно открывать счёт у зарубежного брокера (например, Interactive Brokers).