Шорты в ВТБ: как открыть короткую позицию по акциям или облигациям — инструкция для начинающих инвесторов

Открытие коротких позиций (или «шортов») в ВТБ Инвестициях позволяет зарабатывать на падении цен акций, облигаций или других активов. Этот инструмент доступен не всем клиентам банка — для него требуется квалифицированный статус, специальный брокерский счёт и понимание механизма работы. В отличие от классического «бай» (покупки актива в расчёте на рост), шорты предполагают продажу заёмных ценных бумаг с обязательством их вернуть позже по более низкой цене.

В этой статье разберём, как открыть шорт в ВТБ через мобильное приложение или веб-версию, какие документы потребуются, а также нюансы, о которых банк не всегда предупреждает заранее. Особое внимание уделим требованиям к клиенту (включая размер обеспечения) и рискам, которые делают шорты одним из самых сложных инструментов для новичков.

Если вы никогда не работали с короткими позициями, важно понимать: это не «обычная продажа» акций из вашего портфеля, а сделка с плечом, где вы берёте активы в долг у брокера. При неблагоприятном движении рынка убытки могут превысить ваш начальный депозит — поэтому ВТБ требует от клиентов подтверждения опыта и финансовой грамотности.

С 2023 года правила открытия шортов в России ужесточились: теперь для этого обязателен квалифицированный инвесторский статус (или подтверждение знаний через тестирование). Кроме того, ВТБ ограничивает список доступных для шорта активов — например, короткие позиции по акциям Газпрома или Сбербанка могут быть временно приостановлены из-за высокой волатильности.

Что такое шорты в ВТБ и как они работают

Короткая позиция (short sale) — это сделка, при которой инвестор продаёт ценные бумаги, которых у него нет, в расчёте купить их позже дешевле и вернуть брокеру. Механизм работает так:

1. Вы берёте в долг акции (например, 100 штук Лукойла по 5 000 ₽ за штуку) у брокера ВТБ.
2. Немедленно продаёте их на рынке, получая 500 000 ₽ на счёт.
3. Ждёте, пока цена упадёт (допустим, до 4 500 ₽ за акцию).
4. Покупаете 100 акций обратно за 450 000 ₽, возвращаете их брокеру и зарабатываете 50 000 ₽ за вычетом комиссий.

Однако если цена пойдёт вверх (например, до 5 500 ₽), вам придётся покупать акции дороже, и убыток составит 50 000 ₽ + проценты за использование заёмных средств. В отличие от обычной покупки акций, где максимальный убыток ограничен суммой инвестиции, в шортах потери теоретически безграничны.

В ВТБ Инвестициях короткие позиции открываются через брокерский счёт с плечом (маржинальный счёт). При этом банк устанавливает требования к обеспечению — сумме денег или ценных бумаг на счёте, которая покрывает возможные убытки. Например, для шорта по акциям Ростелекома может потребоваться обеспечение в размере 130% от стоимости сделки.

Требования ВТБ для открытия шортов в 2026 году

Чтобы открыть короткую позицию в ВТБ, клиент должен соответствовать нескольким обязательным условиям:

• 📄 Квалифицированный инвестор — статус подтверждается через тестирование в приложении или предоставлением документов об опыте (например, выписки от другого брокера).
• 💳 Маржинальный брокерский счёт — обычный ИИС или брокерский счёт без плеча не подходит. Открывается в личном кабинете или офисе банка.
• 💰 Минимальное обеспечение — от 30 000 ₽ на счёте (точная сумма зависит от актива). Например, для шорта по Яндексу может потребоваться 50 000 ₽.
• 📊 Допуск к торговле с плечом — отдельная опция в настройках счёта, которую нужно активировать вручную.

В 2026 году ВТБ временно приостановил короткие позиции по акциям компаний из санкционных списков (например, Новатэк или РусГидро). Полный список доступных активов обновляется ежемесячно и публикуется в разделе Торговля → Маржинальные инструменты.

Если вы ещё не квалифицированный инвестор, пройти тестирование можно в приложении ВТБ Инвестиции:

1. Перейдите в Профиль → Настройки → Статус инвестора.
2. Выберите опцию «Пройти тест на квалифицированного инвестора».
3. Ответьте на 20 вопросов по финансовым инструментам (допускается 1 ошибка).

Пошаговая инструкция: как открыть шорт в приложении ВТБ

Рассмотрим процесс на примере мобильного приложения ВТБ Инвестиции (версия для iOS/Android). Аналогичные действия можно выполнить в веб-версии на сайте vtb.ru.

Шаг 1. Проверьте статус счёта

Убедитесь, что у вас:

• ✅ Открыт маржинальный брокерский счёт (не ИИС!).
• ✅ Активирована опция «Торговля с плечом» в настройках.
• ✅ Достаточно средств для обеспечения (например, 100 000 ₽ для шорта на 50 000 ₽).

Шаг 2. Найдите актив для шорта

Не все ценные бумаги доступны для коротких позиций. Чтобы увидеть список:

1. Откройте раздел Торговля в нижнем меню.
2. В поисковой строке введите тикер (например, SBER для Сбербанка).
3. Нажмите на название актива и проверьте наличие кнопки Продать (шорт). Если её нет — шорт по этому инструменту запрещён.

Шаг 3. Откройте позицию

На странице актива:

1. Нажмите Продать (шорт).
2. Укажите количество лотов (например, 1 лот = 10 акций).
3. Выберите тип заявки: Лимитная (указываете цену) или Рыночная (продажа по текущей цене).
4. Подтвердите сделку кодом из SMS.

Шаг 4. Контролируйте позицию

После открытия шорта следите за:

• 📉 Уровнем обеспечения — если он упадёт ниже 100%, ВТБ может принудительно закрыть позицию.
• 🔄 Процентами за кредит — они списываются ежедневно (ставка зависит от актива, обычно 10–15% годовых).
• 🛑 Стоп-лоссом — автоматическим закрытием при достижении критической цены.

Как закрыть короткую позицию в ВТБ

Закрытие шорта происходит обратной сделкой — покупкой тех же ценных бумаг для возврата брокеру. Например, если вы продали 10 акций Татнефти по 600 ₽, то для закрытия нужно купить их обратно (возможно, по другой цене).

Способы закрытия:

1. Вручную: найдите позицию в разделе Портфель → Открытые позиции, нажмите Закрыть и подтвердите покупку.
2. Автоматически: если обеспечение упадёт ниже 100%, ВТБ закроет позицию принудительно (с убытком для вас).
3. По стоп-лоссу: если вы установили стоп-лосс на уровне 5% убытка, позиция закроется при достижении этой отметки.

При закрытии учитывайте:

• 💸 Комиссия брокера — 0,05–0,3% от суммы сделки.
• 📅 Дата расчётов — обычно T+2 (через 2 дня после сделки).
• 🔄 Проценты за кредит — списываются за каждый день удержания позиции.

⚠️ Внимание: Если вы не закроете шорт до даты выплаты дивидендов, вам придётся компенсировать их брокеру из своего кармана. Например, если по акциям Норникеля объявлены дивиденды 1 000 ₽ на акцию, а у вас открыт шорт на 10 акций — вы потеряете 10 000 ₽.

Риски шортов в ВТБ: что не говорят брокеры

Короткие позиции считаются одним из самых рискованных инструментов. Вот что важно знать до открытия шорта:

⚠️ Внимание: В ВТБ короткие позиции по облигациям имеют дополнительный риск — если эмитент объявит досрочный выкуп, вам придётся срочно покупать бумаги по рыночной цене, которая может быть выше номинала.

Пример из практики: в 2022 году инвесторы, открывшие шорты по акциям Тинькофф Банка, потеряли до 300% от начального депозита из-за неожиданного роста котировок после публикации отчётности. Поэтому опытные трейдеры рекомендуют:

• 🛡️ Использовать шорты только для краткосрочных сделок (не более 1–2 недель).
• 📈 Анализировать отчётность компании перед открытием позиции (например, если Магнит планирует выплату дивидендов, шорт станет убыточным).
• 🔍 Следить за инсайдерской информацией (например, покупки акций топ-менеджерами часто предшествуют росту цены).

Альтернативы шортам в ВТБ: менее рискованные способы заработать на падении

Если вы не готовы к высоким рискам коротких позиций, в ВТБ Инвестициях доступны альтернативные инструменты для игры на понижение:

• 📉 Опционы PUT — дают право продать актив по фиксированной цене. Риск ограничен премией (стоимостью опциона).
• 🔄 Фьючерсы на индексы — например, фьючерс на индекс МосБиржи позволяет сыграть на падении всего рынка.
• 💰 ETF-фонды с обратной доходностью — например, FXIT растёт, когда падает индекс РТС.
• 📊 Маржинальная торговля на понижение — продажа акций, которые у вас уже есть (но это не чистый шорт).

Например, вместо шорта по акциям Сбербанка можно купить опцион PUT со страйком 250 ₽ и премией 5 ₽. Максимальный убыток в этом случае — 5 ₽ за опцион, а потенциальная прибыль не ограничена (если акция упадёт ниже 250 ₽).

⚠️ Внимание: Опционы и фьючерсы тоже требуют квалифицированного статуса и маржинального счёта. Кроме того, они имеют свой срок экспирации — если рынок не двинется в нужном направлении до этой даты, вы потеряете всю премию.

Частые ошибки новичков при работе с шортами

Даже опытные инвесторы иногда допускают критические ошибки. Вот самые распространённые:

• 🚫 Игнорирование дивидендов — забывают, что при удержании шорта на дату отсечки придётся платить дивиденды брокеру.
• 📉 Отсутствие стоп-лосса — надеются, что «рынок развернётся», но цена продолжает расти.
• 💸 Недооценка процентов за кредит — например, при ставке 15% годовых удержание шорта в течение месяца обойдётся в 1,25% от суммы сделки.
• 📊 Шорт по низколиквидным акциям — сложно закрыть позицию без больших потерь из-за широкого спреда.

Пример: инвестор открыл шорт по акциям Детского мира перед публикацией отчётности, не учтя, что компания может превзойти ожидания аналитиков. В результате цена выросла на 20%, и позицию пришлось закрывать с убытком.

Чтобы избежать таких ситуаций, используйте чек-лист перед открытием шорта:

FAQ: Ответы на частые вопросы о шортах в ВТБ

Прибыль = (Цена продажи − Цена покупки) × Количество − Комиссии − Проценты за кредит
Убыток = (Цена покупки − Цена продажи) × Количество + Комиссии + Проценты за кредит