Как купить в шорт через ВТБ Инвестиции: инструкция для новичков и опытных трейдеров

Открытие короткой позиции (шорта) — один из самых рискованных, но потенциально прибыльных инструментов на фондовом рынке. В отличие от классической покупки акций ("лонг"), шорт позволяет заработать на падении цены бумаги. ВТБ Инвестиции предоставляет такую возможность частным инвесторам, но с рядом ограничений и нюансов, о которых важно знать заранее. Если вы планируете использовать шортирование в своей стратегии, разберитесь в механике сделки, комиссиях брокера и возможных подводных камнях.

В этой статье мы подробно разберём: как технически открыть шорт в мобильном приложении и веб-версии ВТБ Инвестиции, какие акции доступны для коротких продаж, сколько это стоит (включая скрытые издержки), как закрыть позицию и что делать в случае форс-мажорных ситуаций, например, при внезапном росте цены или отзыве ликвидности. Также вы узнаете, почему шортирование через ВТБ может быть менее выгодным, чем у других брокеров, и как минимизировать риски.

Что такое шорт и как он работает в ВТБ Инвестиции

Короткая продажа (шорт, short selling) — это сделка, при которой инвестор берёт акции в долг у брокера, продаёт их по текущей цене, а затем выкупает обратно (желательно дешевле), чтобы вернуть долг. Разница между ценой продажи и покупки составляет прибыль. Например, если вы продали акцию Газпром по 200 рублей, а закрыли позицию по 180 рублей, ваш доход — 20 рублей за минусом комиссий.

В ВТБ Инвестиции шортирование доступно только для акций из списка разрешённых бумаг (их около 100–150 штук на 2026 год). Брокер предоставляет акции в заём из своего портфеля или берёт их у других клиентов (если те согласились участвовать в программе Securities Lending). Важно: вы не можете шортить любые акции — только те, что есть в листинге ВТБ.

• 📌 Механика шорта: брокер даёт вам акции → вы продаёте их →later выкупаете и возвращаете.
• 💰 Прибыль: разница между ценой продажи и покупки минус комиссии.
• ⚠️ Риск: если цена акции вырастет, ваши убытки теоретически неограничены (в отличие от лонга, где максимум — потеря вложенной суммы).

ВТБ взимает комиссию за предоставление акций в заём (от 5% до 15% годовых от стоимости позиции), а также стандартные брокерские комиссии за сделки. Это делает шортирование менее выгодным для долгосрочных стратегий, но подходящим для краткосрочных спекуляций.

Условия шортирования в ВТБ Инвестиции на 2026 год

Перед тем как открывать шорт, проверьте актуальные условия брокера. На момент написания статьи (2026 год) в ВТБ Инвестиции действуют следующие правила:

Параметр	Значение
Минимальная сумма для шорта	От 30 000 рублей (может меняться)
Комиссия за заём акций	От 5% до 15% годовых (зависит от бумаги и срока)
Срок шорта	Неограничен (но брокер может потребовать закрытия в любой момент)
Доступные инструменты	Акции из списка Securities Lending (около 100–150 штук)
Гарантийное обеспечение	От 120% до 150% от стоимости позиции

Обратите внимание: ВТБ может в любой момент изменить условия, например, повысить комиссию за заём или сократить список доступных акций. Перед сделкой всегда проверяйте актуальную информацию в личном кабинете или у поддержки.

⚠️ Внимание: Если вы открыли шорт по акции, которая внезапно стала недоступна для коротких продаж (например, из-за дефицита бумаг), ВТБ может принудительно закрыть вашу позицию по текущей рыночной цене. Это чревато убытками, если цена выросла.

Также учитывайте, что для шортирования требуется гарантийное обеспечение — это деньги или ценные бумаги на вашем счёте, которые брокер блокирует на случай убытков. Если цена акции пойдёт вверх, ВТБ может потребовать пополнить счёт (margin call).

Пошаговая инструкция: как открыть шорт в мобильном приложении ВТБ Инвестиции

Открыть короткую позицию через приложение ВТБ Инвестиции можно за несколько шагов. Важно: у вас должен быть брокерский счёт с достаточным обеспечением (минимум 30 000 рублей + запас на возможные убытки).

Алгоритм действий:

1. Авторизуйтесь в приложении и перейдите в раздел Торговля.
2. В поисковой строке введите тикер акции, которую хотите шортить (например, SBER для Сбербанка). Убедитесь, что рядом с названием бумаги есть значок ↓ Продать (это означает, что она доступна для коротких продаж).
3. Нажмите на кнопку Продать (не "Купить"!). В открывшемся окне выберите тип заявки:
   • Рыночная — продажа по текущей цене (быстро, но цена может "уехать").
   • Лимитная — вы указываете желаемую цену продажи (подходит для стратегических сделок).

Укажите количество акций (учитывайте, что ВТБ может ограничить максимальный объём шорта).

Подтвердите сделку. Система автоматически заблокирует гарантийное обеспечение на вашем счёте.

После выполнения заявки акции будут проданы, а на вашем счёте появится денежный эквивалент. Теперь вам нужно дождаться падения цены, чтобы выкупить бумаги дешевле и закрыть позицию.

Убедиться, что акция доступна для коротких продаж|Посмотреть текущую комиссию за заём|Проверить достаточное гарантийное обеспечение|Оценить риски роста цены акции|Подготовить стратегию выхода (стоп-лосс, тейк-профит)

-->

Как закрыть короткую позицию и зафиксировать прибыль (или убытки)

Закрытие шорта — это обратная операция: вы покупаете акции по текущей цене и возвращаете их брокеру. Разница между ценой продажи и покупки (за минусом комиссий) составляет ваш финансовый результат.

Чтобы закрыть позицию в приложении ВТБ Инвестиции:

1. Перейдите в раздел Портфель → Открытые позиции.
2. Найдите акцию с пометкой Короткая позиция.
3. Нажмите на неё и выберите Закрыть позицию.
4. Укажите количество акций (должно совпадать с открытой позицией) и тип заявки (Рыночная или Лимитная).
5. Подтвердите сделку.

После закрытия брокер разблокирует ваше гарантийное обеспечение, а на счёт зачислится разница (прибыль или убыток). Если цена акции упала, вы получаете прибыль; если выросла — фиксируете убытки.

⚠️ Внимание: Если вы не закроете шорт самостоятельно, а цена акции резко вырастет, ВТБ может принудительно закрыть позицию по текущей рыночной цене (так называемый форс-мажор). Это часто происходит ночью или в моменты высокой волатильности, когда вы не можете оперативно отреагировать.

Чтобы избежать неожиданностей, используйте стоп-лосс (автоматическое закрытие позиции при достижении определённой цены). В ВТБ Инвестиции эту функцию можно настроить при открытии шорта или позже в разделе Активные заявки.

Скрытые комиссии и реальная стоимость шорта в ВТБ

Многие инвесторы упускают из виду, что шортирование в ВТБ Инвестиции обходится дороже, чем кажется на первый взгляд. Помимо стандартной брокерской комиссии (0,05–0,3% от суммы сделки), вы платите:

• 💸 Комиссия за заём акций: от 5% до 15% годовых от стоимости позиции. Например, если вы шортите акции на 100 000 рублей, то ежедневно теряете ~20–50 рублей (в зависимости от ставки).
• 📉 Комиссия за недостаточное обеспечение: если цена акции растёт, а на счёте не хватает денег, ВТБ может наложить штраф или принудительно закрыть позицию.
• 🔄 Комиссия за пролонгацию: если вы держите шорт дольше расчётного периода (обычно T+2), брокер может взять дополнительную плату.

Пример расчёта реальной стоимости шорта:

Вы продали акции Лукойл на 50 000 рублей. Комиссия за заём — 10% годовых. Через 10 дней цена упала на 5%, и вы закрыли позицию. Ваша прибыль:

5% от 50 000 = 2 500 рублей (доход от падения цены).

Минус 10% годовых за 10 дней: (50 000 × 10% / 365) × 10 ≈ 137 рублей (комиссия за заём).

Минус брокерская комиссия: ~50 рублей (0,1% от 50 000).

Итого: 2 500 – 137 – 50 = 2 313 рублей (чистая прибыль).

Как видно, комиссии съедают часть дохода. Поэтому шортирование выгодно только при значительном падении цены или краткосрочных сделках.

Риски шортирования и как их минимизировать

Короткие продажи — один из самых рискованных инструментов на рынке. Вот основные опасности и способы их снижения:

• 🚨 Неограниченные убытки: в отличие от лонга, где максимум — потеря вложенных денег, в шорте убытки могут превысить ваш депозит. Например, если вы шортите акцию по 100 рублей, а она вырастает до 500 рублей, ваш убыток — 400 рублей с каждой бумаги.
• 🔥 Short squeeze: если по акции много шортов, может произойти резкий рост цены из-за массового закрытия позиций. Пример: акции GameStop в 2021 году выросли на 1 500% за неделю, разорив многих шортёров.
• 💰 Дивидендные риски: если вы шортите акцию перед дивидендной отсечкой, вам придётся выплатить дивиденды брокеру (так как формально акции принадлежат ему).
• 🔒 Форс-мажорное закрытие: ВТБ может в любой момент потребовать закрыть позицию, если акция станет недоступна для шорта или ваше обеспечение недостаточно.

Как снизить риски:

• 🛡️ Используйте стоп-лосс (автоматическое закрытие позиции при достижении определённой цены).
• 📊 Шортите только высоколиквидные акции (например, Сбербанк, Газпром, Лукойл).
• ⏱️ Не держите шорт слишком долго — комиссии за заём съедают прибыль.
• 📈 Следите за новостным фоном: отчётность компании, макроэкономические данные и геополитика могут резко изменить курс акции.

⚠️ Внимание: ВТБ не предоставляет шортирование по американским акциям (например, Tesla, Apple) — только по российским бумагам из списка Securities Lending. Если вам нужны зарубежные шорты, рассмотрите других брокеров (например, Тинькофф или Интерактив Брокер).

Альтернативы шортированию в ВТБ: фьючерсы и опционы

Если вы хотите сыграть на падении рынка, но шортирование через ВТБ кажется слишком рискованным или дорогим, рассмотрите альтернативные инструменты:

• 📉 Фьючерсы на индексы: например, фьючерс на индекс РТС (RIH4). Продажа фьючерса позволяет заработать на падении рынка без необходимости брать акции в заём. Комиссии ниже, но требуется понимать механику фьючерсных контрактов.
• 🎯 Опционы PUT: покупка опциона PUT даёт право продать акцию по фиксированной цене. Это ограничивает ваши убытки (максимум — премия за опцион), но требует опыта в работе с деривативами.
• 📊 ETF на обратную динамику: некоторые фонды (например, RXD на Московской бирже) растут, когда рынок падает. Это менее рискованно, чем шорт, но доходность обычно ниже.

Преимущества альтернатив:

• ✅ Нет комиссии за заём акций.
• ✅ Риски ограничены (например, в опционах максимум убытка — это премия).
• ✅ Можно играть на падении целых секторов (не только отдельных акций).

Недостатки:

• ❌ Требуется больше знаний (фьючерсы и опционы сложнее акций).
• ❌ Не все инструменты доступны в ВТБ (например, опционы на отдельные акции).

Если вы новичок, начните с фьючерсов на индексы — они проще в понимании, чем шортирование акций.

FAQ: Частые вопросы о шортировании в ВТБ Инвестиции

Могу ли я шортить акции, которых нет в списке Securities Lending?

Нет. ВТБ разрешает короткие продажи только для акций из специального списка (около 100–150 бумаг). Если нужной акции там нет, рассмотрите альтернативы: фьючерсы, опционы или смену брокера.

Что будет, если цена акции вырастет, а у меня не хватит денег на счёте?

ВТБ отправит вам уведомление о необходимости пополнить счёт (margin call). Если вы этого не сделаете, брокер принудительно закроет позицию по текущей рыночной цене, что может привести к значительным убыткам.

Можно ли шортить акции на ИИС в ВТБ?

Нет, короткие продажи доступны только на брокерском счёте. На ИИС можно покупать акции (лонг), но не продавать их в шорт.

Как узнать текущую комиссию за заём акций?

Откройте мобильное приложение ВТБ Инвестиции, перейдите в раздел Торговля, выберите акцию и нажмите Продать. Система покажет текущую ставку за заём. Также информация доступна в веб-версии личного кабинета.

Что такое short squeeze и как от него защититься?

Short squeeze — это резкий рост цены акции из-за массового закрытия коротких позиций. Например, если многие инвесторы шортят акцию, а цена начинает расти, они вынуждены срочно выкупать бумаги, что ещё больше подстёгивает рост. Защититься можно с помощью стоп-лосса или шортирования только высоколиквидных акций.