Как купить акции в шорт в ВТБ Инвестиции: полное руководство

Многие инвесторы привыкли зарабатывать только на росте стоимости активов, покупая их по низкой цене и ожидая повышения котировок. Однако финансовый рынок устроен сложнее и предоставляет возможности получать прибыль даже в периоды кризисов или временного падения компаний.

Для этого существует механизм короткой продажи, известный как шорт. В приложении ВТБ Мои Инвестиции этот процесс реализован достаточно удобно, но требует понимания принципов маржинальной торговли. Новичкам важно осознавать, что работа в «минус» несет в себе повышенные риски по сравнению с классическими длинными позициями.

Прежде чем совершать первую сделку, необходимо разобраться в терминологии и механике процесса. Вы не просто продаете что-то свое, а берете активы взаймы у брокера, чтобы потом вернуть их обратно, надеясь на снижение цены.

Что такое короткая позиция и как она работает

Суть стратегии шорт заключается в продаже borrowed (заемных) активов с целью их последующего выкупа по более низкой цене. Брокер, в данном случае ВТБ, выступает в роли кредитора, предоставляя вам ценные бумаги из собственного пула или пула других клиентов.

Механизм выглядит следующим образом: вы продаете акции по текущей высокой цене, ожидая обвала котировок. Когда цена падает, вы покупаете тот же объем бумаг дешевле и возвращаете долг брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет вашу прибыль.

Однако здесь кроется важный нюанс. Пока вы держите короткую позицию открытой, вы обязаны платить комиссию за использование заемных средств. Это называется ставка по маржинальному кредитованию. Она начисляется ежедневно на сумму долга и может существенно уменьшить доходность при длительном удержании позиции.

Кроме того, существуют дивидендные отсечки. Если компания, акции которой вы зашортили, объявляет дивиденды, то выплачивать их придется вам, так как формально в момент отсечки вы являетесь продавцом бумаг. Это важно учитывать при планировании сделки.

Требования для начала торговли на понижение

Чтобы получить доступ к коротким продажам в ВТБ, недостаточно просто открыть брокерский счет. Вам потребуется заключить соглашение о предоставлении кредитного плеча. Это стандартная процедура, которая подтверждает вашу готовность работать с заемными средствами.

Вам необходимо иметь на счете достаточное собственное обеспечение. Брокер не даст вам в долг активы без гарантии возврата. Обычно это деньги или ликвидные ценные бумаги, находящиеся на вашем счете. Минимальная сумма для входа зависит от тарифного плана и типа активов.

Также стоит обратить внимание на статус инвестора. Для работы сderivatives или определенными инструментами может потребоваться сдача тестов на знание рисков или наличие статуса квалифицированного инвестора, хотя для базового шортования акций первого эшелона это требуется редко.

⚠️ Внимание: Убедитесь, что в приложении включена опция маржинальной торговли. Без активированного статуса «Кредитный» кнопки продажи имеющихся активов будут работать в режиме закрытия длинной позиции, а не открытия шорта.

Важно проверить список доступных для шорта инструментов. Не все акции, торгуемые на бирже, можно продать без покрытия. ВТБ, как и другие крупные игроки, формирует список ликвидных бумаг, которые охотно дает в долг клиентам.

Пошаговая инструкция: как открыть шорт в приложении

Процесс открытия короткой позиции в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции интуитивно понятен, но имеет свои особенности интерфейса. Сначала найдите интересующую вас компанию в поиске или в списке котировок.

Перейдите на страницу инструмента. Если у вас нет этих акций на балансе, кнопка «Продать» будет неактивна или скрыта, пока вы не переключите режим торгов. Вам нужно найти переключатель типа позиции или выбрать действие «Продажа» в режиме маржинальной торговли.

После активации режима продажи без покрытия:

• 📉 Введите количество лотов, которые хотите продать в шорт.
• 💰 Обратите внимание наную сумму комиссии за перенос позиции.
• ✅ Подтвердите сделку кнопкой «Продать».

В веб-версии личного кабинета «ВТБ Мои Инвестиции» логика аналогична. В стакане или в карточке инструмента необходимо выбрать вкладку «Продажа» и убедиться, что стоит галочка или индикатор «В шорт».

После совершения операции в портфеле появится запись с отрицательным количеством акций. Это означает, что вы должны рынку именно столько бумаг. Цвет индикатора позиции обычно меняется на красный или серый, сигнализируя об обратном направлении сделки.

Расходы и комиссии при короткой продаже

Торговля в шорт — это платное удовольствие. Помимо стандартной комиссии брокера за сделку (покупку и продажу), вы платите за время использования заемных средств. Ставка рассчитывается в процентах годовых, но начисляется пропорционально количеству дней удержания позиции.

Размер ставки зависит от ключевой ставки ЦБ и политики банка. Для премиальных клиентов или при больших объемах торгов комиссия может быть снижена. Актуальные тарифы всегда можно найти в разделе Сервис → Тарифы приложения.

Ниже приведена таблица с примерным расчетом расходов при разных сценариях (цифры условные, для демонстрации):

Сумма позиции	Ставка в год	Срок holding (дней)	Сумма комиссии
100 000 руб.	15%	7	~287 руб.
100 000 руб.	15%	30	~1 232 руб.
500 000 руб.	12%	14	~2 301 руб.
1 000 000 руб.	10%	30	~8 219 руб.

Не забывайте про биржевые сборы и налог на прибыль. Если по итогам года у вас осталась прибыль от шорта, с нее также придется заплатить НДФЛ, если вы торгуете через российского брокера. Убыток, полученный от шорта, можно зачесть в счет прибыли от других операций, снизив налоговую базу.

Риски и управление капиталом

Главный риск короткой продажи — теоретически неограниченные убытки. Если вы купили акцию за 100 рублей, максимум, что вы можете потерять — это 100 рублей (если она упадет до нуля). Но если вы продали в шорт акцию за 100 рублей, а она выросла до 500, ваш убыток составит 400 рублей с одной бумаги.

Брокер внимательно следит за обеспеченностью вашего счета. Существует параметр уровень обеспечения. Если рынок пойдет против вас и стоимость активов в шорте вырастет, уровень обеспечения упадет. При достижении критической отметки брокер имеет право принудительно закрыть вашу позицию без уведомления.

Это явление называется Margin Call (маржин-колл). Чтобы избежать принудительного закрытия по невыгодной цене, необходимо постоянно мониторить портфель и при необходимости вносить дополнительные средства (дополнительное обеспечение).

⚠️ Внимание: Никогда не торгуйте в шорт на все доступные средства. Всегда оставляйте запас свободных денег на счете (не менее 30-50% от суммы позиции), чтобы пережить временные скачки котировок вверх без риска маржин-колла.

Для минимизации рисков профессионалы используют стоп-заявления. Это автоматические инструкции брокеру закрыть позицию, если цена достигнет определенного уровня. В ВТБ можно выставить стоп-лосс, который ограничит ваш убыток.

Стратегии выхода из короткой позиции

Закрыть шорт можно в любой момент торговой сессии, когда работает биржа. Для этого вам нужно совершить обратную операцию — купить акции. В приложении это делается кнопкой «Купить» на той же карточке инструмента.

Система автоматически поймет, что у вас есть отрицательная позиция, и закроет ее. Вам не нужно выбирать опцию «закрыть шорт», достаточно просто купить количество, равное вашему долгу, или больше.

Существует два основных сценария выхода:

• 📉 Фиксация прибыли: Цена упала, вы покупаете дешевле, разница остается на счете.
• 📈 Стоп-лосс: Цена выросла, вы покупаете дороже, фиксируя убыток, чтобы не потерять еще больше.

Также позицию можно закрыть экспирацией (если это фьючерс) или дождаться дивидендной отсечки, но последнее часто невыгодно из-за выплаты дивидендов из своего кармана.

Что будет, если эмитент объявит банкротство?

В случае банкротства компании акции могут быть исключены из котировального списка. Если вы были в шорте, вам все равно придется возвращать акции. Однако механизм возврата в таких ситуациях регулируется клиринговым центром и может быть сложным. Часто такие позиции принудительно закрываются по цене последней сделки или расчетной цене.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Можно ли открыть шорт на обычном брокерском счете ИИС?

На классическом ИИС типа А или Б открывать короткие позиции и использовать кредитное плечо запрещено законодательством РФ. Для шорта необходим обычный брокерский счет с заключенным договором о кредитовании.

Как долго можно держать позицию в шорт?

Теоретически — сколько угодно долго, пока вы платите комиссию за перенос позиции и соблюдаете уровень обеспечения. Однако на практике держать шорт годами крайне дорого из-за начисления процентов каждый день.

Что такое короткое замыкание в контексте шорта?

В трейдинге нет термина «короткое замыкание» применительно к сделкам. Вероятно, вы имели в виду «короткую позицию» (short position). Это синоним продажи без покрытия. Электрическое короткое замыкание к торговле акциями не относится.

Можно ли шортить валюту или только акции?

В ВТБ и других брокерах можно открывать короткие позиции не только по акциям, но и по валютам, облигациям и фьючерсам. Механика аналогична: вы продаете то, чего у вас нет, в надежде купить дешевле.

Нужно ли платить налог, если я ушел в минус по шорту?

Нет, налог платится только с положительной финансовой разницы (прибыли). Если вы закрыли шорт с убытком, налоговая база не формируется. Более того, этот убыток можно использовать для уменьшения налога с прибыли от других сделок в рамках одного года.