Покупка по рыночной цене в ВТБ Инвестиции: как это работает и когда выгодно

Когда вы открываете сделку на покупку акций, облигаций или ETF через ВТБ Инвестиции, брокер предлагает выбрать тип заявки: по рыночной цене или по лимитной. Для новичков разница между этими вариантами не всегда очевидна, а ошибка в выборе может стоить лишних денег или упущенной прибыли. В этой статье разберём, что значит купить по рыночной цене в приложении ВТБ Мои Инвестиции, как формируется итоговая стоимость сделки и в каких случаях такой подход оправдан.

Рыночная заявка — это инструкция брокеру выполнить покупку или продажу активов немедленно по лучшей доступной цене на бирже в момент отправки заявки. В отличие от лимитной заявки, где вы фиксируете желаемую цену, здесь итоговая стоимость сделки заранее неизвестна. Это удобно для быстрого входа в позицию, но чревато неожиданными комиссиями или проскальзыванием цены. Далее — подробно о механике, плюсах и подводных камнях такого способа торговли.

Что такое рыночная цена в контексте ВТБ Инвестиции

В приложении ВТБ Мои Инвестиции термин «рыночная цена» обозначает текущую стоимость актива на бирже Московской Биржи (MOEX) или Санкт-Петербургской Биржи (SPB Exchange), скорректированную на спред (разницу между ценой покупки и продажи). Когда вы выбираете этот тип заявки, брокер автоматически ищет встречную заявку от продавца и заключает сделку по самой выгодной из доступных цен.

Важно понимать, что рыночная цена в момент отправки заявки может отличаться от цены её исполнения. Это связано с:

• 🔹 Волатильностью рынка — за доли секунды котировки могут измениться;
• 🔹 Ликвидностью актива — у малоторгуемых бумаг большой спред;
• 🔹 Объёмом вашей заявки — крупные сделки могут «съесть» несколько уровней стакана.

Например, если вы видите в приложении цену акции Сбербанка 300 ₽, а стакан заявок выглядит так: продают по 300,10 ₽ (100 лотов) и 300,20 ₽ (50 лотов), то ваша рыночная заявка на покупку 150 акций исполнится частично по 300,10 ₽ и частично по 300,20 ₽. Итоговая средняя цена будет выше визуальной «рыночной».

Механизм исполнения рыночной заявки: пошагово

Чтобы понять, как именно происходит покупка по рыночной цене, разберём процесс шаг за шагом:

1. Формирование заявки. Вы выбираете актив (например, акции Газпрома), указываете количество лотов и тип заявки — «Рыночная».
2. Отправка на биржу. ВТБ Инвестиции передаёт вашу заявку на биржу, где она попадает в очередь на исполнение.
3. Поиск встречных заявок. Система ищет продавцов, готовых расстаться с активом по минимальной цене. Приоритет отдаётся заявкам с лучшей ценой и большим объёмом.
4. Исполнение сделки. Ваша заявка «съедает» доступные объёмы по возрастанию цены, пока не будет куплено нужное количество лотов.
5. Фиксация результата. В личном кабинете отображается средняя цена покупки и комиссии.

Весь процесс занимает доли секунды, но за это время цена может измениться. Например, если вы покупаете Лукойл по рыночной цене в момент публикации новостей о дивидендах, спрос резко вырастет, и итоговая цена окажется выше ожидаемой.

Убедиться в достаточном остатке на брокерском счёте|Оценить ликвидность актива (объём торгов за день)|Просмотреть стакан заявок на глубину 5-10 уровней|Учесть время торгов (пиковые часы — с 10:00 до 14:00 МСК)

-->

Рыночная vs лимитная заявка: сравнение в таблице

Чтобы выбрать оптимальный тип заявки, сравним их ключевые параметры:

Критерий	Рыночная заявка	Лимитная заявка
Скорость исполнения	Мгновенно (если есть ликвидность)	Может исполняться часами или не исполняться вовсе
Контроль над ценой	Нет — цена зависит от рынка	Да — вы фиксируете максимальную цену покупки
Риск проскальзывания	Высокий (цена может «уйти» вверх)	Низкий (сделка только по вашей цене или лучше)
Комиссия брокера	Стандартная (0,05–0,3% от суммы сделки)	Стандартная (но может быть ниже при долгом ожидании)
Подходит для	Высоколиквидных активов, срочных сделок	Низколиквидных активов, стратегических покупок

Например, если вы покупаете ETF на S&P 500 (например, FXUS), где спред минимален, рыночная заявка будет почти идентична лимитной. А вот для акций второго эшелона (например, Детский мир) разница может составить 1–2%.

Скрытые риски покупки по рыночной цене

Несмотря на удобство, рыночные заявки таят несколько ловушек, о которых брокеры редко предупреждают:

⚠️ Внимание: В периоды высокой волатильности (например, после новостей ЦБ или геополитических событий) рыночные заявки могут исполняться по ценам, отличающимся от последней сделки на 5–10%. Это особенно актуально для фьючерсов и валютных пар.

Основные риски:

• 📉 Проскальзывание (slippage) — разница между ожидаемой и реальной ценой исполнения. Например, при покупке USD/RUB в момент резкого укрепления доллара вы можете получить курс на 0,5–1 ₽ хуже.
• 💸 Непредсказуемая комиссия — чем больше проскальзывание, тем выше итоговая сумма сделки и, соответственно, комиссия брокера (она рассчитывается от суммы, а не от количества лотов).
• 🔄 Частичное исполнение — если на рынке недостаточно предложений, ваша заявка может исполниться частично, а оставшаяся часть будет отменена.
• 🕒 Время исполнения — в моменты открытия/закрытия торгов (9:50–10:00 и 18:40–18:45 МСК) ликвидность ниже, и рыночные заявки исполняются по худшим ценам.

Пример из практики: в марте 2022 года многие инвесторы, пытаясь срочно продать акции по рыночной цене, получали исполнение на 15–20% ниже последней котировки из-за панического обвала рынка. Лимитные заявки в той ситуации позволили бы минимизировать убытки.

Как брокеры манипулируют рыночными заявками?

Некоторые брокеры (не ВТБ) могут направлять рыночные заявки клиентов через внутренние пулы ликвидности, где цены хуже биржевых. ВТБ Инвестиции работает напрямую с биржей, но всегда проверяйте исполнение сделки в отчёте по счёту.

Когда выгодно покупать по рыночной цене в ВТБ Инвестиции

Несмотря на риски, есть ситуации, когда рыночные заявки оправданы:

1. Высоколиквидные активы. Для голубых фишек (Газпром, Ростелеком, Сбербанк) или популярных ETF (FXRL, SBER) спред минимален, и проскальзывание редко превышает 0,1–0,3%.
2. Срочные сделки. Если нужно быстро войти в позицию (например, перед закрытием рынка или перед дивидендной отсечкой), рыночная заявка гарантирует исполнение.
3. Небольшие объёмы. При покупке 1–5 лотов разница между рыночной и лимитной заявкой часто несущественна.
4. Стабильный рынок. В периоды низкой волатильности (например, летом) котировки меняются медленно, и рыночные заявки исполняются близко к ожидаемой цене.

Пример: если вы покупаете 1 лот Аэрофлота (10 акций) по рыночной цене в обычный торговый день, разница составит копейки. А вот при покупке 100 лотов РусГидро лучше использовать лимитную заявку с ценой на 0,5% ниже текущей.

Как снизить риски при покупке по рыночной цене

Если вы решили использовать рыночную заявку, следуйте этим правилам, чтобы минимизировать потери:

• 📊 Проверяйте стакан заявок. В ВТБ Мои Инвестиции откройте график актива, перейдите на вкладку «Стакан» и оцените глубину предложений. Если первые 5 уровней продаж покрывают ваш объём — риск проскальзывания низкий.
• ⏰ Избегайте пиковых часов. Лучшее время для рыночных заявок — с 11:00 до 16:00 МСК, когда ликвидность максимальна.
• 🔍 Следите за новостным фоном. Перед сделкой проверьте ленту новостей в приложении или на сайте Investing.com. Выход макростатистики или корпоративных отчётов может вызвать резкие движения цены.
• 💰 Контролируйте комиссии. В ВТБ Инвестиции комиссия за сделку составляет 0,05% (но не менее 50 ₽). При проскальзывании итоговая сумма сделки растёт, а вместе с ней — и комиссия.

Полезный лайфхак: если вы покупаете актив впервые, попробуйте сначала отправить тестовую рыночную заявку на 1 лот. Так вы увидите реальную цену исполнения и сможете скорректировать стратегию для основного объёма.

⚠️ Внимание: В ВТБ Инвестиции рыночные заявки на покупку облигаций могут исполняться с большим проскальзыванием из-за низкой ликвидности отдельных выпусков. Всегда проверяйте объём торгов по конкретному ISIN в терминале.

Примеры расчёта итоговой цены покупки

Рассмотрим два реальных сценария покупки по рыночной цене в ВТБ Мои Инвестиции:

Пример 1: Акции Сбербанка (SBER)

• Текущая цена в стакане: 290,50 ₽ (покупка) / 290,60 ₽ (продажа).
• Ваша заявка: купить 10 акций (1 лот) по рыночной цене.
• Исполнение: 10 акций по 290,60 ₽ (первый уровень стакана).
• Итоговая цена: 290,60 ₽ (проскальзывание — 0,10 ₽ или 0,03%).
• Комиссия: 1,45 ₽ (0,05% от 2 906 ₽).

Пример 2: Акции Детский мир (DSKY)

• Текущая цена: 150,00 ₽ (покупка) / 152,00 ₽ (продажа).
• Ваша заявка: купить 50 акций (5 лотов) по рыночной цене.
• Стакан предложений:
  • 152,00 ₽ — 20 акций;
  • 152,50 ₽ — 15 акций;
  • 153,00 ₽ — 10 акций;
  • 153,50 ₽ — 5 акций.
• Исполнение:
  • 20 акций по 152,00 ₽;
  • 15 акций по 152,50 ₽;
  • 10 акций по 153,00 ₽;
  • 5 акций по 153,50 ₽.
• Средняя цена: 152,65 ₽ (проскальзывание — 2,65 ₽ или 1,76%).
• Комиссия: 38,16 ₽ (0,05% от 7 632,50 ₽).

Как видно, для малоликвидных активов разница может быть значительной. В таких случаях лучше использовать лимитную заявку с ценой на 1–2% ниже текущей или дробить крупные сделки на несколько маленьких.

FAQ: Частые вопросы о покупке по рыночной цене

Можно ли отменить рыночную заявку после отправки?

Нет, рыночная заявка исполняется моментально, и отменить её невозможно. Если вы ошиблись с объёмом или активом, остаётся только ждать исполнения или пытаться закрыть позицию обратной сделкой.

Почему моя рыночная заявка исполнилась по цене хуже, чем в стакане?

Это связано с тем, что стакан показывает текущие заявки, но за время отправки вашей заявки они могли быть исполнены другими участниками рынка. Кроме того, если ваш объём больше, чем предложение на первом уровне стакана, сделка «съедает» следующие уровни с худшими ценами.

ВТБ Инвестиции берут дополнительную комиссию за рыночные заявки?

Нет, тарифы на рыночные и лимитные заявки одинаковые — 0,05% от суммы сделки (минимум 50 ₽). Однако из-за проскальзывания итоговая сумма сделки может оказаться выше, что косвенно увеличивает комиссию в абсолютном выражении.

Можно ли покупать по рыночной цене в неторговые часы?

Нет, рыночные заявки исполняются только в время торговой сессии (с 9:30 до 23:50 МСК для акций и ETF). Вне этого времени можно выставлять только лимитные заявки, которые будут ожидать открытия рынка.

Что делать, если рыночная заявка исполнилась по завышенной цене?

К сожалению, отменить сделку невозможно. Варианты действий:

• Держать актив в надежде на рост котировок;
• Закрыть позицию лимитной заявкой с минимальным убытком;
• Использовать ситуацию для налогового вычета (убытки можно зачесть при расчёте НДФЛ).

В будущем для таких активов используйте лимитные заявки.